本文關(guān)鍵詞：R~2與股價(jià)中的信息含量度量　出處：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2010年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 股價(jià)波動(dòng)同步性 機(jī)構(gòu)持股比例 股價(jià)信息含量 噪聲理性預(yù)期均衡

【摘要】：基于新古典金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架,在全面分析信息、噪聲、股價(jià)波動(dòng)以及波動(dòng)同步性(R2)相互關(guān)系的基礎(chǔ)上,從理論角度提出了股價(jià)中信息含量與R2之間可能存在倒U字型關(guān)系的假說;將機(jī)構(gòu)持股比例作為股價(jià)中信息含量的代理變量,并利用我國(guó)A股市場(chǎng)2004年度市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)量分析,實(shí)證結(jié)果證實(shí)了上述假說.從而表明:在我國(guó)A股市場(chǎng)上進(jìn)行公司層面的分析時(shí),如果用R2直接作為股價(jià)中信息含量的度量,可能會(huì)混淆信息與噪聲對(duì)個(gè)股股價(jià)波動(dòng)的影響,因?yàn)檩^小的R2既可能是由資本化進(jìn)了更多的個(gè)股信息所引起的,也可能源于更大的噪聲對(duì)個(gè)股股價(jià)所產(chǎn)生的影響.
[Abstract]:Based on the analysis framework of neo - classical finance economics , based on comprehensive analysis of the relationship between information , noise , stock price fluctuation and volatility synchronization ( R2 ) , the paper puts forward the hypothesis that the relationship between information content in stock price and R2 may exist .

【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心;中華聯(lián)合保險(xiǎn)控股股份有限公司資產(chǎn)管理部;
【基金】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心資助重大項(xiàng)目(2006JDXM198)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言學(xué)術(shù)界在考察股價(jià)中的信息含量時(shí),普遍將R2作為信息含量的度量,并發(fā)現(xiàn)了一些新穎的實(shí)證結(jié)論.可是,這種度量方法是否有堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)呢?或者說,這樣的度量方法是否合適呢?本文利用我國(guó)A股市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù),對(duì)此問題進(jìn)行嘗試性的理論和實(shí)證研究.用R2作為信息含量的度量的相

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 陳夢(mèng)根;毛小元;;股價(jià)信息含量與市場(chǎng)交易活躍程度[J];金融研究;2007年03期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前4條

1 畢子男;機(jī)構(gòu)投資者對(duì)證券市場(chǎng)效率影響的研究[D];吉林大學(xué);2007年

2 何君光;我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];重慶大學(xué);2006年

3 梁鑠;基于實(shí)物期權(quán)方法的企業(yè)并購(gòu)與資產(chǎn)剝離研究[D];重慶大學(xué);2007年

4 陳日清;過度自信與金融市場(chǎng)若干問題研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 王嘯宇;城市軌道交通市場(chǎng)化投融資機(jī)理及模式研究[D];河海大學(xué);2007年

2 李娜;推動(dòng)中國(guó)投資銀行發(fā)展的策略研究[D];天津師范大學(xué);2007年

3 石秀清;中國(guó)證券公司盈利模式發(fā)展分析[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2006年

4 李陽;人壽保險(xiǎn)中資產(chǎn)的均衡配置問題[D];南京理工大學(xué);2007年

5 張玉玲;我國(guó)上市公司制造類企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)證研究[D];北京物資學(xué)院;2008年

6 周遠(yuǎn);我國(guó)資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)問題研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 唐俊,宋逢明;證券咨詢機(jī)構(gòu)選股建議的預(yù)測(cè)能力分析[J];財(cái)經(jīng)論叢;2002年01期

2 潘文卿,張偉;中國(guó)資本配置效率與金融發(fā)展相關(guān)性研究[J];管理世界;2003年08期

3 朱寶憲,王怡凱;證券媒體選股建議效果的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年04期

4 何誠(chéng)穎;中國(guó)股市“板塊現(xiàn)象”分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年12期

5 方軍雄;;市場(chǎng)化進(jìn)程與資本配置效率的改善[J];經(jīng)濟(jì)研究;2006年05期

6 秦宛順,劉霖;中國(guó)股票市場(chǎng)協(xié)整現(xiàn)象與價(jià)格動(dòng)態(tài)調(diào)整過程研究[J];金融研究;2001年04期

7 王春峰,韓冬,蔣祥林,吳曉靈;交易活躍程度與股票回報(bào)——基于上海股市的實(shí)證研究[J];天津大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年03期

8 于陽;李懷祖;;證券投資基金規(guī)模與股價(jià)信息含量關(guān)系研究[J];管理評(píng)論;2005年12期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王一浩;監(jiān)管環(huán)境、股權(quán)特征和信息泄露[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1394100