本文關(guān)鍵詞：牛熊市投資者情緒與上證綜指的協(xié)整關(guān)系研究　出處：《預(yù)測》2010年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 投資者情緒 上證綜指 協(xié)整 格蘭杰因果

【摘要】：本文選擇了《股市動(dòng)態(tài)分析》雜志公布的好淡指數(shù)作為測度投資者情緒的指標(biāo),與現(xiàn)有研究不同的是,將樣本期分成了上升和下降兩個(gè)不同階段,利用協(xié)整檢驗(yàn)和基于ECM的格蘭杰因果檢驗(yàn)方法分析了投資者情緒與上證綜指之間的相互關(guān)系。研究表明,在全樣本和下降時(shí)期,上證綜指是投資者情緒的單向格蘭杰原因;而在股市上升時(shí)期,投資者情緒與上證綜指互為格蘭杰原因。本文的啟示在于,監(jiān)管當(dāng)局在引導(dǎo)投資者情緒調(diào)控股票市場時(shí),需要立足于股市所處的階段,不同的階段需要有不同的調(diào)節(jié)手段。
[Abstract]:In this paper , the index of investors ' emotion is selected as the index of investors ' emotion in the dynamic analysis of stock market . In contrast to the existing research , the relationship between investor sentiment and Shanghai stock index is analyzed by co - integration test and the test method based on ECM .

【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;西南政法大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70571089)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言如何度量投資者情緒以及投資者情緒與證券市場價(jià)格之間究竟有什么樣的關(guān)系成為了近年來金融研究的熱點(diǎn)問題[1,2]。行為金融學(xué)將投資者帶有偏差的預(yù)期稱為投資者情緒(Investor Senti-ment),它反映的是投資者的投資意愿或預(yù)期的市場人氣。由于我國證券市場尚不完善、散戶

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1392354