本文關(guān)鍵詞：股市波動(dòng)、金融政策和宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系研究——基于因子VAR模型　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2010年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：通過(guò)因子分析從諸宏觀經(jīng)濟(jì)變量中提取了金融政策因子和宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)因子,建立了基于VAR的股價(jià)波動(dòng)、金融政策和宏觀經(jīng)濟(jì)三變量回歸模型。研究表明:金融政策影響股價(jià)的表現(xiàn),而宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)對(duì)股價(jià)、股價(jià)對(duì)金融政策和宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的影響均不顯著;基于標(biāo)準(zhǔn)差的VAR(5)模型相對(duì)于基于收益率的VAR(3)模型能更好地刻畫股市波動(dòng)與金融政策、宏觀經(jīng)濟(jì)三者之間的關(guān)系。
[Abstract]:Based on VAR ( 5 ) model , VAR ( 5 ) model based on standard deviation can better characterize the relationship between stock market fluctuation and financial policy and macro - economy .

【作者單位】： 安徽工業(yè)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;安徽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：安徽工業(yè)大學(xué)人文社科重點(diǎn)研究基地項(xiàng)目基金(2009sk169zd)
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言股票市場(chǎng)是融資和投資的重要場(chǎng)所,通過(guò)股票市場(chǎng)可以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換和優(yōu)化資源配置(趙振全、薛豐慧,2004)[1]。股票市場(chǎng)的發(fā)展在一定程度上代表了資本市場(chǎng)的成熟程度,而股票價(jià)格的波動(dòng)是資本市場(chǎng)理論研究中的重要內(nèi)容。從經(jīng)濟(jì)理論角度看,股票的價(jià)格和價(jià)值是正

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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3 王p，

本文編號(hào)：1386803