本文關(guān)鍵詞：利率仿射模型下的利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格形式實(shí)證研究　出處：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2010年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 利率仿射模型 利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格形式 擴(kuò)展仿射模型 半仿射模型

【摘要】：在仿射利率期限結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)模型(affine DTSM)框架下,利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格主要有4種設(shè)定形式:完全仿射模型(CAM)、實(shí)質(zhì)仿射模型(EAM)、擴(kuò)展仿射模型(EXAM)和半仿射模型(SAM),經(jīng)過(guò)前人理論和實(shí)證的證明,EAM優(yōu)于CAM,EXAM和SAM均優(yōu)于EAM.然而,EXAM和SAM的孰優(yōu)孰劣無(wú)法單從理論上的比較得出結(jié)論,同時(shí)亦鮮有相關(guān)的實(shí)證研究對(duì)其進(jìn)行比較.因此,文中運(yùn)用卡爾曼濾波估計(jì)法,在三因子CIR模型的基礎(chǔ)上對(duì)SAM、EXAM和EAM進(jìn)行實(shí)證比較,實(shí)證結(jié)果表明EXAM要優(yōu)于SAM.此外,穩(wěn)健性檢驗(yàn)表明,EXAM雖然已為目前最優(yōu)的利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格形式,但其仍然不夠完善.
[Abstract]:In the framework of Affine Interest Rate Term Structure Dynamic Model ( SDDTSM ) , the interest rate risk price is mainly four types : fully affine model ( CAM ) , real affine model ( EAM ) , extended affine model ( EXAM ) and semi - affine model ( SAM ) .

【作者單位】： 廈門(mén)大學(xué)金融系;第一創(chuàng)業(yè)證券;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971114) 教育部國(guó)際金融危機(jī)應(yīng)對(duì)研究應(yīng)急資助項(xiàng)目(2009JYJR051) 福建省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2009J01316)
【分類號(hào)】：F820
【正文快照】： 0引言針對(duì)利率動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)模型(dynam ics termstructure models,DTSM),學(xué)術(shù)界和業(yè)界已經(jīng)進(jìn)行了許多研究、并發(fā)展出一系列模型,例如,仿射模型(affine DTSM)、二次高斯模型(quadratic-gaussi-an)、非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型(nonaffine-stochasticvolatility)以及包括跳躍或機(jī)制轉(zhuǎn)

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 章新;價(jià)格形式、價(jià)格模式的重新構(gòu)造[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理;1988年01期

2 ;價(jià)格行政審批減少 市場(chǎng)調(diào)節(jié)程度提高——從2000年三種價(jià)格形式比重測(cè)算結(jié)果看價(jià)格改革[J];中國(guó)物價(jià);2001年11期

3 溫盛云 ,曹智華;淺談農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)價(jià)格的管理[J];經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索;1983年01期

4 楊國(guó)東;;物價(jià)指數(shù)的編制應(yīng)實(shí)行“關(guān)停并轉(zhuǎn)”[J];價(jià)格月刊;1992年08期

5 王玉;偽滿時(shí)期的價(jià)格形式及其價(jià)格管理標(biāo)志[J];北京物價(jià);1996年Z2期

6 謝佑權(quán);我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形式及其作用[J];學(xué)術(shù)論壇;1982年01期

7 莊振錫;;指導(dǎo)價(jià)格究竟屬于何種價(jià)格形式?[J];價(jià)格月刊;1987年09期

8 張文忠;企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)格分析淺探[J];稅務(wù)與經(jīng)濟(jì);1990年04期

9 傅庭英;姜永斌;魏守文;陳清海;李祈學(xué);;山東省主要農(nóng)產(chǎn)品比價(jià)研究[J];山東農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);1993年02期

10 韓愛(ài)國(guó);;論價(jià)格形式與商品房所有權(quán)之關(guān)系[J];當(dāng)代經(jīng)理人(下旬刊);2006年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前9條

1 翟家貴;;正確掌握農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格是合理計(jì)算征地補(bǔ)償費(fèi)的關(guān)鍵[A];中國(guó)土地問(wèn)題研究——中國(guó)土地學(xué)會(huì)第三次會(huì)員代表大會(huì)暨慶祝學(xué)會(huì)成立十周年學(xué)術(shù)討論會(huì)論文集[C];1990年

2 蔣家俊;;計(jì)劃和市場(chǎng)的結(jié)合與價(jià)格體制改革[A];治理整頓與深化改革[C];1990年

3 蔣家俊;;搞好大中型企業(yè)中的價(jià)格問(wèn)題[A];全民所有制企業(yè)的活力與發(fā)展[C];1991年

4 詹連富;;按勞分配與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的一種理論解釋[A];中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的理論與實(shí)踐[C];1999年

5 孟捷;;關(guān)于市場(chǎng)價(jià)值的若干概念問(wèn)題——一個(gè)補(bǔ)論[A];中國(guó)《資本論》研究會(huì)第十二次學(xué)術(shù)研討會(huì)暨第七次會(huì)員代表大會(huì)論文集[C];2004年

6 郭艷紅;孫曉燁;;淺談城市天然氣價(jià)格及季節(jié)定價(jià)[A];第七屆北京青年科技論文評(píng)選獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2003年

7 馬育英;劉懷高;;市場(chǎng)模型研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年

8 馬忠;高光巍;;建立企業(yè)定額 提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[A];中國(guó)金屬學(xué)會(huì)第一屆青年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2002年

9 蔣家俊;;治理經(jīng)濟(jì)環(huán)境 整頓經(jīng)濟(jì)秩序 治理整頓與價(jià)格改革[A];回顧·探索·選擇（1949-1989）[C];1989年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 ;價(jià)格形式改革歷程[N];南通日?qǐng)?bào);2008年

2 朱兵;四川農(nóng)業(yè)末級(jí)渠系水價(jià)期待改革[N];中國(guó)水利報(bào);2006年

3 中國(guó)人民大學(xué)公共管理學(xué)院土地管理系 呂萍;征地區(qū)片綜合地價(jià)與補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)[N];中國(guó)國(guó)土資源報(bào);2008年

4 王冬容;電價(jià)傳導(dǎo)的“阻抗”[N];華中電力報(bào);2006年

5 張健初;人之“氣”與己之“氣”[N];中國(guó)集郵報(bào);2005年

6 魯麗;正規(guī)市場(chǎng)緣何不敵馬路市場(chǎng)[N];安康日?qǐng)?bào);2008年

7 記者　史力;醫(yī)療教育仍是多發(fā)領(lǐng)域[N];安徽日?qǐng)?bào);2006年

8 趙富生;完善旅游價(jià)格機(jī)制 促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展[N];張家界日?qǐng)?bào);2006年

9 趙振安（作者為州發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)副主任）;價(jià)格管理方式轉(zhuǎn)變是必然趨勢(shì)[N];昌吉日?qǐng)?bào);2006年

10 擁軍;對(duì)鋼鐵企業(yè)價(jià)格體系的分析[N];現(xiàn)代物流報(bào);2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 鄔烈嵐;企業(yè)人力資本價(jià)格形成研究[D];同濟(jì)大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉國(guó);我國(guó)價(jià)格形成機(jī)制中的定價(jià)權(quán)和價(jià)格管理問(wèn)題研究[D];南京師范大學(xué);2008年

2 趙婷;住宅房地產(chǎn)價(jià)格研究[D];天津大學(xué);2007年

3 賈利;公用事業(yè)價(jià)格管制的法律制度研究[D];重慶大學(xué);2008年

4 柯鴻;利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格形式研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

5 李冰;四川省道路旅客運(yùn)價(jià)調(diào)整研究[D];西南交通大學(xué);2005年

6 高薔;利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];浙江大學(xué);2004年

7 徐靜;房地產(chǎn)價(jià)格研究[D];西安建筑科技大學(xué);2006年

8 全宏興;電力市場(chǎng)下電價(jià)預(yù)測(cè)和發(fā)電廠機(jī)組檢修計(jì)劃[D];四川大學(xué);2001年

9 曹建宗;目前電力市場(chǎng)與發(fā)電商報(bào)價(jià)[D];廈門(mén)大學(xué);2001年

10 段旭偉;我國(guó)公用事業(yè)價(jià)格管制法律制度研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：1379807