本文關鍵詞：基于ARCH類模型的人民幣匯率波動特性分析　出處：《統計與決策》2010年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：2005年匯改以來,尤其是進入2007下半年以后,隨著次貸危機的蔓延,人民幣匯率的升值速度和波動幅度顯著增加。文章使用ARCH類模型研究了人民幣匯率波動特征。實證結果表明,人民幣匯率波動劇烈,具有明顯的尖峰、厚尾、波動率聚類特征;外部沖擊會加劇人民幣匯率波動,并且沖擊的影響會持續(xù)較長時間;同導致人民幣貶值的因素相比,導致人民幣升值的因素會造成人民幣匯率更大幅度的波動。這些特征要求市場參與者提高匯率風險防范意識,保持人民幣匯率的相對穩(wěn)定,謹防人民幣匯率過度升值。
[Abstract]:Since the exchange rate reform in 2005, especially in the second half of 2007, with the spread of sub loan crisis, the appreciation rate and the RMB exchange rate volatility increased significantly. This paper use ARCH model of RMB exchange rate volatility. The empirical results show that RMB exchange rate volatility, has an obvious peak, fat tail, volatility clustering feature; external shocks will aggravate the fluctuation of RMB exchange rate, and the impact will continue for a long time; compared with the factors that lead to the devaluation of the renminbi, the factors causing RMB appreciation of RMB exchange rate will cause large fluctuations. These characteristics requires market participants to improve the exchange rate risk prevention awareness, and keep the RMB exchange rate is relatively stable, beware of excessive appreciation of RMB exchange rate.

【作者單位】： 對外經濟貿易大學金融學系;
【分類號】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言2005年匯率改革后,人民幣匯率走上了升值與波動的道路,不但升值步伐逐漸加快,波動幅度亦顯著增加,人民幣匯率風險逐漸顯現。人民幣升值、匯率波動性加劇增加了對外貿易的不確定性,不利于外貿出口的發(fā)展。2007年,銀行、基金等境內機構投資者相繼出海,但是QDII出海一年,首

【參考文獻】

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1 陳平,熊欣;進口國匯率波動影響中國出口的實證分析[J];國際金融研究;2002年06期

2 王愛儉;沈慶R，

本文編號：1370680