本文關(guān)鍵詞：基于訂單持續(xù)期的投資者訂單提交策略研究　出處：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2010年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：運(yùn)用ACD模型,采用2003年12月深成指43只成份股共計(jì)1 825 415條的逐筆委托記錄,通過對訂單持續(xù)期的實(shí)證檢驗(yàn)分析了中國證券市場投資者的訂單提交策略,研究發(fā)現(xiàn):1)價(jià)差假說、深度假說、波動性假說、交易強(qiáng)度假說、信息透明度假說和訂單積極性假說被證實(shí),說明市場微觀特性、市場狀況、信息和訂單提交者成交愿望等都影響投資者的訂單提交策略;2)漲跌假說得到支持,說明股票價(jià)格漲跌影響該股票的訂單持續(xù)期;撤單是機(jī)構(gòu)投資者制定訂單提交策略的重要手段.
[Abstract]:Based on the ACD model , an order submission strategy for investors in China ' s securities market is analyzed by an empirical test of the duration of the order . The results show that : 1 ) The price difference hypothesis , the depth hypothesis , the volatility hypothesis , the transaction intensity hypothesis , the information transparency hypothesis and the order initiative hypothesis are confirmed .

【作者單位】： 深圳證券交易所;廈門大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70403011;70502007)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言所謂訂單持續(xù)期(order duration),是指市場上投資者提交訂單的時(shí)間間隔,金融微觀結(jié)構(gòu)的研究中經(jīng)常使用的持續(xù)期還有價(jià)格持續(xù)期和交易持續(xù)期②.所謂訂單提交策略,也稱下單策略,是指投資者下達(dá)訂單買賣股票的策略.從微觀結(jié)構(gòu)理論來看,金融市場上有擁有不同信息的交易者,他

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【相似文獻(xiàn)】

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