發(fā)布時間：2017-12-30 15:43

  本文關(guān)鍵詞：貨幣政策與股票市場流動性風(fēng)險——來自中國股票市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)　出處：《上海金融》2010年12期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 貨幣供應(yīng)量 利率 流動性風(fēng)險

【摘要】：本文首先應(yīng)用模型刻劃了我國股票市場流動性變化特征,并以非預(yù)期流動性度量流動性風(fēng)險;其次從貨幣供應(yīng)量和利率兩個方面,應(yīng)用VAR模型分析了我國貨幣政策與流動性風(fēng)險的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)M2的變化對流動性風(fēng)險影響最大,準(zhǔn)M2、M1的變化次之,M0、準(zhǔn)M1的變化最小;流動性風(fēng)險對準(zhǔn)M1變化影響最大,對M1、M2變化次之,對準(zhǔn)M2和M0變化幾乎沒有影響。利率與流動性風(fēng)險相互影響很小。
[Abstract]:......
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國人民銀行上海總部;
【分類號】：F224;F822.0;F832.51
【正文快照】： !!一、問題的提出市場流動性風(fēng)險是指由于市場缺乏流動性或流動性不足,給市場參與者帶來的額外交易成本或潛在損失,是證券市場投資者面臨的主要風(fēng)險之一。歷史上股票市場的多次暴跌,都與流動性供給機(jī)制失靈有關(guān)(GrossmanMiller,1988);上證綜合指數(shù)從2007年10月16日的6124點(diǎn)

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本文編號：1355637