本文關鍵詞：CVaR模型在商業(yè)銀行貨幣市場短期利率風險中的應用研究　出處：《長沙理工大學》2015年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關文章： 利率風險 商業(yè)銀行 GARCH模型 VaR CVaR

【摘要】：商業(yè)銀行作為金融業(yè)的主要參與者,面對利率市場化帶來的機遇和挑戰(zhàn),急需加強對利率風險的識別、監(jiān)控、衡量、管理能力,因此采用科學先進的方法衡量商業(yè)銀行所面臨的利率風險就顯得尤為重要。作為我國最早進行利率市場化改革的金融市場——銀行間貨幣市場,其利率品種是我國利率品種的重要構成部分,對利率波動的監(jiān)測為中國人民銀行進行各類宏觀調控操作提供了重要的數據,對提高我國商業(yè)銀行短期利率風險管理的能力具有重要現實意義。首先本文探究了商業(yè)銀行貨幣市場利率風險的研究背景及意義,總結了國內外商業(yè)銀行度量利率風險的研究現狀,回顧了商業(yè)銀行度量利率風險的早期方法并分析其適用性。其次詳述了風險價值(VaR)和條件風險價值(CVaR)的基本原理和計算方法,從性質和應用方面對VaR、CVaR模型進行了對比分析并總結其優(yōu)缺點,構建了基于正態(tài)分布和廣義誤差分布(GED分布)的GARCH族模型并計算其VaR和CVaR。最后通過對我國上海同業(yè)拆借利率隔夜數據進行實證研究發(fā)現:PARCH(1,1)-MGED是擬合商業(yè)銀行短期利率波動的最有效模型;相對于正態(tài)分布,GED分布能夠更好地擬合隔夜拆借利率對數收益率序列的厚尾分布;CVa R模型比VaR模型能夠度量更大范圍的利率風險。
【學位授予單位】：長沙理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.2;F224

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本文編號：1325145