發(fā)布時(shí)間：2017-12-10 20:04

  本文關(guān)鍵詞：投資模型選擇問(wèn)題研究——理論模型及中國(guó)股票市場(chǎng)的投資實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 風(fēng)險(xiǎn)模型 投資選擇 最優(yōu)資產(chǎn)配置

【摘要】：本文研究5類代表性的投資組合模型:方差、絕對(duì)偏差、LPM模型、極大極小模型以及最大絕對(duì)偏差模型,討論不同的風(fēng)險(xiǎn)度量模型是否真的會(huì)造成資產(chǎn)配置的效果不同。區(qū)別于傳統(tǒng)的從風(fēng)險(xiǎn)和收益的角度進(jìn)行比較,本文研究5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型得到的最優(yōu)策略結(jié)構(gòu),通過(guò)權(quán)重和重疊的資產(chǎn)數(shù)目來(lái)探討不同模型間的相似程度。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),不同的風(fēng)險(xiǎn)度量模型會(huì)對(duì)投資組合的構(gòu)成造成非常顯著的影響。這些結(jié)果對(duì)投資者或基金經(jīng)理進(jìn)行投資實(shí)踐具有非常重要的意義,因?yàn)閭鹘y(tǒng)看法普遍認(rèn)為模型的選擇取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,而不是從模型本身的理論或?qū)嵺`價(jià)值來(lái)選擇模型。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院應(yīng)用金融研究中心;澳大利亞新南威爾士大學(xué)金融系;北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70901019、71171012) 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)“211工程”三期建設(shè)項(xiàng)目的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言選擇正確的投資組合模型是任何基金經(jīng)理成功的一個(gè)關(guān)鍵因素。雖然投資選擇需要考慮一些基本的決定因素,但是數(shù)量方法已經(jīng)越來(lái)越廣泛地應(yīng)用于投資組合中。Markowiz(1952)開創(chuàng)了投資選擇的數(shù)量方法先河,提出了著名的均值方差模型(MV)。他指出,如果假設(shè)資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李濤;;社會(huì)互動(dòng)與投資選擇[J];經(jīng)濟(jì)研究;2006年08期

2 李濤;;參與慣性和投資選擇[J];經(jīng)濟(jì)研究;2007年08期

3 劉國(guó)芹;;金融市場(chǎng)與企業(yè)投資選擇[J];赤峰教育學(xué)院學(xué)報(bào);2001年05期

4 徐金紅;徐維軍;;基于概率的投資選擇[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2005年21期

5 張曉安;;反觀國(guó)內(nèi),人們沒(méi)有更好的投資選擇 “白銀危機(jī)”為何難阻投資沖動(dòng)?[J];世界博覽;2011年11期

6 周孝華;張小成;楊秀苔;;基于模糊優(yōu)化模型下的IPO投資選擇的研究與應(yīng)用[J];科技進(jìn)步與對(duì)策;2006年01期

7 張輝;;儲(chǔ)蓄與投資選擇數(shù)學(xué)模型的多期擴(kuò)展[J];中國(guó)傳媒大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年04期

8 龍隱;;數(shù)據(jù)暴政[J];世界博覽;2014年07期

9 劉晶艷;;自居民儲(chǔ)蓄與投資選擇視野解析金融資產(chǎn)發(fā)展含義[J];黑龍江科技信息;2013年33期

10 王瑞芳;養(yǎng)老院:一項(xiàng)不錯(cuò)的投資選擇[J];科技智囊;2003年12期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 記者 胥會(huì)云;房地產(chǎn)依然是富裕階層重要投資選擇[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2013年

2 ;繳費(fèi)確定型計(jì)劃的投資選擇[N];中國(guó)勞動(dòng)保障報(bào);2005年

3 周義興 徐堅(jiān);審時(shí)度勢(shì) 趨利而行[N];上海證券報(bào);2005年

4 交通銀行金融市場(chǎng)部 周艷;通脹預(yù)期下的投資選擇[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

5 亞夫;加息趨勢(shì)下的投資選擇[N];上海證券報(bào);2010年

6 商報(bào)記者 聶飛　實(shí)習(xí)生 劉歡;歐盟在華投資選擇地 重慶排前三[N];重慶商報(bào);2013年

7 記者　 席瑋雄;債券仍然是較好的投資選擇[N];金融時(shí)報(bào);2006年

8 記者　 施俊;湘財(cái)荷銀基金投資選擇緊扣成長(zhǎng)性[N];上海證券報(bào);2006年

9 舒眉;通脹時(shí)代的投資選擇[N];南方周末;2007年

10 本報(bào)記者 金蘋蘋;短期產(chǎn)品井噴 投資選擇宜慎重[N];上海證券報(bào);2008年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 景歌;養(yǎng)老基金個(gè)人投資選擇權(quán)的國(guó)際比較及對(duì)中國(guó)的啟示[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 付潔;證券投資選擇中的決策分析[D];山東大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1275702