本文關(guān)鍵詞：基于經(jīng)濟(jì)周期的我國主權(quán)財(cái)富基金行業(yè)選擇

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【摘要】：探尋不同經(jīng)濟(jì)周期下的行業(yè)選擇,有助于指導(dǎo)我國主權(quán)財(cái)富基金的行業(yè)投資實(shí)踐。本文首先對經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行識別;然后,利用夏普指數(shù)和β系數(shù),分析不同經(jīng)濟(jì)周期下的行業(yè)特征;接著,分投資偏好系數(shù)相同和不同兩種情況給出了不同經(jīng)濟(jì)周期下我國SWF的行業(yè)選擇;最后,結(jié)合我國主權(quán)財(cái)富基金的行業(yè)配置現(xiàn)狀,給出不同經(jīng)濟(jì)周期下我國主權(quán)財(cái)富基金行業(yè)選擇相應(yīng)的調(diào)整趨勢和方向。
【作者單位】： 昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院;上海證券交易所;
【基金】：國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目“我國主權(quán)財(cái)富基金對外投資戰(zhàn)略研究”(11XJY023) 云南省教育廳重點(diǎn)項(xiàng)目“我國主權(quán)財(cái)富基金對外投資戰(zhàn)略研究實(shí)現(xiàn)機(jī)制”(2001Z080) 上海市博士后基金項(xiàng)目“債券現(xiàn)貨市場流動性研究”(12R21421500)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言2008年次貸危機(jī)爆發(fā)后,全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期,不同行業(yè)出現(xiàn)不同的收益表現(xiàn),全球主權(quán)財(cái)富基金(sovereignwealth funds,以下簡稱SWFs)的投資收益也存在差距,其中全球一半的SWFs投資收益為負(fù)。危機(jī)后的第二年,全球SWFs的投資業(yè)績出現(xiàn)分化,部分SWFs對其行業(yè)投資策略進(jìn)行及

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本文編號：1275105