本文關鍵詞：我國貨幣政策運行狀態(tài)的量化分析與預測——基于非平穩(wěn)離散選擇模型和SVM方法比較

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【摘要】：本文利用非平穩(wěn)離散選擇(NSD)模型,在兩種時間刻度下,對我國央行貨幣政策操作中調整法定存款準備金率和定期利率的動態(tài)行為進行量化分析和預測,并與支持向量機(SVM)的預測結果進行比較.結果表明,核心經濟變量及其縱向相對水平變化對央行貨幣政策調控決策具有顯著且較優(yōu)的解釋能力.根據樣本外模型預測結果,本文認為以月度為單位對央行制定執(zhí)行貨幣政策行為進行分析預測比以季度為單位更為合適.雖然SVM模型整體樣本外預測能力優(yōu)于NSD模型,但NSD核心差分變量模型對央行上下調整政策行為具有較好的預測能力。本文結論對央行的貨幣政策調整決策行為具有一定的解釋能力,有助于市場主體衡量經濟運行狀態(tài),及時把握央行的貨幣政策操作動向.
【作者單位】： 中國科學技術大學統(tǒng)計與金融系;
【分類號】：F822.1;O212
【正文快照】： 0引畝準確衡試一國貨幣政策的狀態(tài)及其制定和執(zhí)行的規(guī)律特征,對政策制定齊和rff場參4者都具有重要的意義.在我閏現(xiàn)行的貨幣政策框架下,央行仍以控制流動性規(guī)模為貨幣政策主要中介目標,根據經濟運行狀況不定期調節(jié)法定存款準備金和定期存貸款利率,并利用公開市場操作平滑金融市

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