發(fā)布時(shí)間：2017-12-04 08:06

  本文關(guān)鍵詞：基于三叉樹(shù)模型帶信用風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)

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【摘要】：基于發(fā)生破產(chǎn)違約時(shí)標(biāo)的股價(jià)不為零且可轉(zhuǎn)債仍可轉(zhuǎn)換為股票的假設(shè),建立了可轉(zhuǎn)債定價(jià)的三叉樹(shù)模型,并討論了紅利、息票和附加條款對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)值的影響及相應(yīng)的模型處理方法。簡(jiǎn)單探討三叉樹(shù)模型與對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債價(jià)值滿(mǎn)足的偏微分方程之間的關(guān)系,所得結(jié)果表明它們是內(nèi)在一致的。通過(guò)數(shù)值算例比較了有限差分方法和三叉樹(shù)模型兩種數(shù)值方法的定價(jià)效果和定價(jià)效率。結(jié)果顯示,運(yùn)用三叉樹(shù)方法和有限差分方法所得結(jié)果是一致的,且在通常情況下三叉樹(shù)方法的效率要高于有限差分方法。
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：廣東省高等學(xué)校珠江學(xué)者崗位計(jì)劃項(xiàng)目(2010) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言可轉(zhuǎn)換公司債券(簡(jiǎn)稱(chēng)“可轉(zhuǎn)債”)是一種復(fù)合金融工具,既具有公司債券的特性,又具有期權(quán)(認(rèn)股權(quán)證)的特性。可轉(zhuǎn)債是一種良好的金融工具,對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是一種低成本的籌資工具,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一種既可獲得最低的收入保障又不失獲得高額收益機(jī)會(huì)的投資工具。由于可轉(zhuǎn)債具

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 馬超群,唐耿;引入信用風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型及其實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

2 孟衛(wèi)東;陳浩文;;引入信用風(fēng)險(xiǎn)的我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2008年10期

3 劉大巍;陳啟宏;張，

本文編號(hào)：1250294