本文關(guān)鍵詞：通貨膨脹持久性及其非對稱性研究——基于分位數(shù)自回歸模型

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【摘要】：本文運用分位數(shù)自回歸模型研究中國通脹率的持久性及其非對稱性特征。研究結(jié)果表明,中國通脹率具有高持久性,從通脹率條件分布的低分位數(shù)到高分位數(shù),持久性不斷增強�；诓煌治粩�(shù)的單位根檢驗結(jié)果顯示,中國的通脹持久性具有非對稱性,即在受到負向沖擊或減速通脹狀態(tài)下,通脹率序列往往服從平穩(wěn)自回歸過程;而在受到正向沖擊或加速通脹狀態(tài)下,通脹率序列通常服從單位根過程。分位數(shù)自回歸模型可以有效區(qū)分通脹率波動路徑中的平穩(wěn)點和非平穩(wěn)點。據(jù)此,央行可以構(gòu)建預警機制,以對通脹率的波動進行實時監(jiān)測和調(diào)控。
【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院;中國銀行中國國際金融研究所;
【基金】：教育部人文社會科學基金項目“時間序列非平穩(wěn)檢驗理論與應用研究”(09YJA790111) 教育部博士研究生學術(shù)新人獎項目
【分類號】：F224;F822.5
【正文快照】： 一、引言2008年全球金融危機之后，在一系列刺激性經(jīng)濟政策作用下，中國月度同比居民消費價格指數(shù)由2009年2月的一1 .3%一路攀升至2《X珍年12月的1.9%。此后，中國居民消費價格指數(shù)依舊維持上升趨勢，直到2011年7月通脹率高達6 .5%以后，中國物價漲幅總體才轉(zhuǎn)向回落，而此時

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本文編號：1236245