發(fā)布時間：2017-11-13 22:08

  本文關鍵詞：我國上市證券公司股價波動關聯(lián)性研究

  更多相關文章： Copula函數(shù) 證券公司 股價波動 股價關聯(lián)性

【摘要】：證券公司股價是證券公司經(jīng)營狀況以及風險水平的集中反映,其波動的關聯(lián)性往往是證券公司風險關聯(lián)性以及證券行業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風險的重要表現(xiàn)。運用Copula函數(shù)對我國8家主要上市證券公司股價收益率上、下尾相依性進行的實證研究表明,我國證券公司之間股價收益率存在明顯的上尾相依性與下尾相依性,表明我國證券公司股價進而風險存在較強的關聯(lián)性。做好證券公司股價關聯(lián)性的監(jiān)測,降低其風險的關聯(lián)性,是防范系統(tǒng)性金融風險的重要內(nèi)容。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學公共管理學院;湖南大學經(jīng)貿(mào)學院;浙江財經(jīng)學院;
【基金】：國家自然科學基金“我國逆周期金融監(jiān)管機制研究”(71173180)的階段性研究成果
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 引言構建宏觀審慎金融監(jiān)管框架是后金融危機時期各國加強金融監(jiān)管改革的重要舉措。宏觀審慎金融監(jiān)管主要注重從兩個方面加強對金融體系風險的防范與控制:時間維度上實施逆周期監(jiān)管以緩解金融體系的順周期性;空間維度上降低金融機構的共同風險敞口以緩解金融機構之間風險的關聯(lián)

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