本文關鍵詞：基于Markov機制轉換模型的我國股市周期波動狀態(tài)研究

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【摘要】：運用Markov機制轉換模型.研究我國股市在不同狀態(tài)之間的周期轉換.研究結果表明,四狀態(tài)異方差馬爾科夫機制轉換模型最能刻畫我國股市周期波動特征;1996年12月26日-2010年12月31日漲跌停板限制下,股票價格的變動可以分為快速下跌、緩慢下跌、緩慢上漲和快速上漲四種狀態(tài);我國股市總體上體現(xiàn)出急漲慢跌的態(tài)勢.緩慢下跌是其主要波動狀態(tài);股市階段性波動大體上分為波動較大和波動較小兩種期間.
【作者單位】： 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院;重慶師范大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：重慶師范大學基金(13XWB011) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費資助項目(CDJXS11021112)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言股市波動問題一直是金融理論界和實務界感興趣的問題.股市波動有其特殊性，股市的上漲和下跌是周期性的，反復交替出現(xiàn)但并不是定期的.股市上漲和下跌往往表現(xiàn)出不同的特征，，有著不同的內在機制在起作用、用一個統(tǒng)一的模型來刻畫股市的特征已經(jīng)不能滿足研究的需要.馬爾

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本文編號：1180704