本文關(guān)鍵詞：分形市場(chǎng)理論下中國(guó)股市VaR研究

  更多相關(guān)文章： VaR 分形分布 正態(tài)分布

【摘要】：VaR是加強(qiáng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的有效工具。選取2010年1月1日至2012年5月11日的上證綜合指數(shù)和深證成指的日收盤價(jià),對(duì)正態(tài)分布與分形分布假設(shè)下的VaR值進(jìn)行比較分析,結(jié)果顯示:不同時(shí)點(diǎn)的波動(dòng)性變化較大,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)必須保持實(shí)時(shí)性;相對(duì)正態(tài)分布,分形分布能更好刻畫中國(guó)股市尖峰厚尾特征,能更準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 黃淮學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系;
【基金】：2013年河南省軟科學(xué)項(xiàng)目“河南省產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)中的金融支持問題研究”(132400410706)階段性成果 2011年度河南省高等學(xué)校青年骨干教師(179)及2012年度黃淮學(xué)院青年骨干教師計(jì)劃項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入和金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展,金融產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)日益趨向頻繁與無序,金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。2007年的全球金融危機(jī)再一次敲響了警鐘,為此,加強(qiáng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,已是我國(guó)金融監(jiān)管部門和各金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急。VaR(風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值)能夠測(cè)量不同交易、不

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡國(guó)鵬;羅海燕;;基于GARCH模型的VaR方法的實(shí)證分析——以開放式基金為研究對(duì)象[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2009年11期

2 李臘生;孫春花;;VaR估計(jì)中的概率分布設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)與改進(jìn)[J];統(tǒng)計(jì)研究;2010年10期

3 趙秀華;;深圳成分指數(shù)收益率的VAR分析[J];山東紡織經(jīng)濟(jì);2006年04期

4 劉江濤;張文萍;;基于VaR-PARCH-CED模型對(duì)附有贖回條款的可轉(zhuǎn)換債券風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的研究[J];北華航天工業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2008年03期

5 孫友彬;柳向東;管總平;;基于穩(wěn)定分布的香港恒生指數(shù)期貨分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2009年14期

6 張曉彬;黃志勇;;RAROC基于VaR的封閉式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年29期

7 熊正德;張潔;;“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)率在VaR計(jì)算中的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2006年03期

8 吳瓊;薛紅;王露琰;;GARCH模型在我國(guó)深市風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用研究[J];廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年01期

9 李良新;;計(jì)算VAR的可行方法[J];科技信息;2008年29期

10 蘇濤;詹原瑞;;SWARCH模型下的VaR估計(jì)[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年12期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周星;崔利榮;張晨宇;;穩(wěn)定分布在股指收益率VaR計(jì)算中的應(yīng)用[A];全國(guó)第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2005年

2 王書平;閆曉峰;吳振信;;基于VAR模型的鐵礦石價(jià)格影響因素分析[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

3 田金信;張國(guó)永;郭志達(dá);;基于支持向量機(jī)改進(jìn)的VaR模型研究[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

4 王琳;王其文;;我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與石油進(jìn)口關(guān)系的VAR模型[A];經(jīng)濟(jì)全球化與系統(tǒng)工程——中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第16屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

5 郝凱;張美麗;;基于VAR的原鋁貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系研究[A];有色金屬工業(yè)科學(xué)發(fā)展——中國(guó)有色金屬學(xué)會(huì)第八屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

6 趙昕;鄭慧;;基于VAR模型下中國(guó)海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)機(jī)制研究[A];2009中國(guó)海洋論壇論文集[C];2009年

7 翟建輝;朱南軍;;保險(xiǎn)資金房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與度量——基于VaR的角度[A];十二五·新挑戰(zhàn)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)綜合風(fēng)險(xiǎn)管理——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2011[C];2011年

8 杜昕;崔立新;;風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR方法及其在期貨市場(chǎng)的應(yīng)用[A];第12屆全國(guó)信息管理與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會(huì)議論文匯編[C];2008年

9 朱春奎;曹璽;;財(cái)政科技投入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于VAR模型對(duì)中國(guó)(1985—2005)的經(jīng)驗(yàn)分析[A];第二屆中國(guó)公共預(yù)算研究全國(guó)學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2008年

10 王燕武;鄭建清;;我國(guó)不同部門間的工資傳遞效應(yīng)—基于省際面板VAR模型的研究[A];第十一屆中國(guó)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)論文匯編（下）[C];2011年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 齊聞潮;中債VaR值產(chǎn)品上線試運(yùn)行市場(chǎng)反響良好[N];金融時(shí)報(bào);2011年

2 海通期貨研究所 郭梁;以基于VaR的動(dòng)量反轉(zhuǎn)策略應(yīng)對(duì)股指極端事件[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

3 楊顯;基于VaR模型的滬銅套期保值基差風(fēng)險(xiǎn)分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

4 國(guó)海證券研究所;VaR模型提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在積聚 但日跌幅大于3%概率極小[N];上海證券報(bào);2009年

5 李宙雷;基于GARCH模型的國(guó)內(nèi)燃油期貨風(fēng)險(xiǎn)度量研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

6 唐少明;基于APARCH—GED模型的期貨頭寸風(fēng)險(xiǎn)量化方法[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

7 經(jīng)易期貨 易彥;滬深300指數(shù)波動(dòng)率特性及期貨合約保證金水平測(cè)定[N];期貨日?qǐng)?bào);2007年

8 廣發(fā)期貨投資研究部 陳年柏;VaR模型在股指期貨保證金設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2007年

9 廣發(fā)期貨投資研究部 楊威 王翔 謝貞聯(lián);多維Copula樹及其在機(jī)構(gòu)投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

10 長(zhǎng)城偉業(yè)期貨研究所 張彬;股指期貨套期保值組合的風(fēng)險(xiǎn)管理[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王玉玲;基于分形分布的金融風(fēng)險(xiǎn)及投資決策研究[D];天津大學(xué);2011年

2 錢藝平;VaR約束的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];中南大學(xué);2010年

3 閆彬彬;符號(hào)約束的TVP-VAR模型及我國(guó)信貸供求沖擊的研究[D];華中科技大學(xué);2013年

4 陳普;FAVAR及其時(shí)變模型在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2012年

5 李小文;中小企業(yè)移動(dòng)信息化需求識(shí)別與引導(dǎo)機(jī)制研究[D];北京郵電大學(xué);2012年

6 黃榮兵;風(fēng)險(xiǎn)值VaR框架下SPAN風(fēng)險(xiǎn)控制理論與應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2010年

7 顏陽;我國(guó)備兌權(quán)證定價(jià)及避險(xiǎn)方法研究[D];天津大學(xué);2007年

8 韓冬;中國(guó)證券市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[D];天津大學(xué);2006年

9 孫健;金融資產(chǎn)的離散過程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2007年

10 王綿斌;市場(chǎng)環(huán)境下供電公司的電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)化模型[D];華北電力大學(xué)（北京）;2009年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 葛琳;穩(wěn)定分布條件下VaR模型的應(yīng)用研究[D];華東師范大學(xué);2010年

2 劉博陽;VaR在度量市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的分析與應(yīng)用[D];中國(guó)石油大學(xué);2011年

3 呂軼;基于數(shù)值降維技術(shù)的期權(quán)組合非線性VaR模型的研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2010年

4 程艷榮;VaR方法及其在我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];華南理工大學(xué);2010年

5 馬國(guó)強(qiáng);基于VaR歷史模擬法的干散貨航運(yùn)市場(chǎng)分析[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

6 郭娜;基于skst-Copula-GARCH模型的VaR計(jì)算研究[D];重慶大學(xué);2010年

7 沈s，

本文編號(hào)：1143323