本文關鍵詞：“二元”信貸錯配特征下的金融加速器效應研究——基于動態(tài)隨機一般均衡模型的分析

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【摘要】：通過放松BGG模型中企業(yè)同質性的假設,將我國國有、民營的"二元"信貸錯配特征引入帶有金融加速器的DSGE模型,分別對信貸錯配下及信貸錯配"自我糾偏"后的金融加速器效應進行仿真模擬。結果發(fā)現(xiàn):在信貸錯配下,金融加速器效應暫時被低估;但隨著信貸錯配的"自我糾偏",金融加速器效應將增大,屆時造成的經(jīng)濟波動更大、更持久。貨幣政策在信貸錯配下對通貨膨脹調控效果較好,而對產(chǎn)出調控效果欠佳;但隨著信貸錯配"自我糾偏",貨幣政策的產(chǎn)出調控效果將增強,而通貨膨脹調控效果將減弱。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學金融學院;
【關鍵詞】： 金融加速器效應 信貸錯配 外部融資風險升水
【基金】：教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃(NCET-10-0778)
【分類號】：F832.4;F224
【正文快照】： 一、引言信貸錯配是金融資源配置過程中普遍存在的現(xiàn)象,而在金融欠發(fā)達國家或地區(qū),這一現(xiàn)象尤為突出。盡管我國經(jīng)過了30多年的改革開放,但企業(yè)主體的“二元”結構特征①始終存在,在信貸市場上表現(xiàn)為“二元”信貸錯配特征。2009年推出的4萬億救市計劃所引發(fā)的國有企業(yè)投資熱潮

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本文編號：1135740