發(fā)布時間：2017-11-02 09:14

  本文關(guān)鍵詞：中國股市泡沫的三區(qū)制特征識別

  更多相關(guān)文章： 股指泡沫 區(qū)制轉(zhuǎn)換 異常交易量 超常收益率

【摘要】：本文使用一個三區(qū)制轉(zhuǎn)換模型識別中國股市泡沫的非線性特征,刻畫其動態(tài)演進(jìn)過程,并探討了異常交易量和超常收益率對三區(qū)制轉(zhuǎn)換的解釋作用.我們發(fā)現(xiàn),上證綜指泡沫的變化可以明確劃分為潛伏、膨脹和破滅三種區(qū)制,異常交易量和超常收益率對于泡沫的區(qū)制轉(zhuǎn)換有很好的解釋作用,樣本內(nèi)和樣本外預(yù)測都取得了較好的效果.
【作者單位】： 廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院;廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;廈門大學(xué)計量經(jīng)濟(jì)學(xué)教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： 股指泡沫 區(qū)制轉(zhuǎn)換 異常交易量 超常收益率
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71071132) 教育部人文社科規(guī)劃項(xiàng)目(09YJA790118) 教育部人文社科基金(08JA790109) 教育部人文社科基地重大項(xiàng)目(08JJD790134)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言和文獻(xiàn)綜述長期以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直致力于用計量經(jīng)濟(jì)方法檢驗(yàn)股市投機(jī)性泡沫的產(chǎn)生、存在及其結(jié)構(gòu)性質(zhì).對泡沫的檢驗(yàn)又可以分為直接檢驗(yàn)法和間接檢驗(yàn)法.間接檢驗(yàn)法不設(shè)定泡沫的具體過程，運(yùn)用協(xié)整和單位根檢驗(yàn)方法，，從股價(或收益率)和股利的某些分布特征入手檢驗(yàn)是否存

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1130910