本文關(guān)鍵詞：隨機微分博弈下的資產(chǎn)負債管理

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【摘要】：應(yīng)用線性-二次控制的理論,研究了負債情形下投資者與市場之間的隨機微分博弈。假設(shè)負債是服從幾何布朗運動的隨機過程且與股票價格完全相關(guān),市場是博弈的"虛擬"手,博弈中投資者是主導(dǎo)者。在投資者具有指數(shù)效用和冪效用下,求得了最優(yōu)投資組合策略、最優(yōu)市場策略和值函數(shù)的顯示解。并通過對結(jié)果的進一步分析,給出了在經(jīng)濟上的解釋。
【作者單位】： 西京學(xué)院基礎(chǔ)部;中南大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 隨機微分博弈 線性-二次控制 負債 指數(shù)效用 冪效用
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(11271375) 西京學(xué)院校級科研資助項目(XJ120106,XJ120109)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 資產(chǎn)-負債管理問題是以研究負債情形下組合證券投資問題的最優(yōu)投資策略和風(fēng)險控制為目標(biāo),以實現(xiàn)資產(chǎn)的最優(yōu)配置和套期保值為目的的一種現(xiàn)代金融管理方法。目前,已經(jīng)受到理論界和許多金融機構(gòu)的重視。文[1]研究了均值-方差準(zhǔn)則下的負債問題。建立了負債與股票價格服從不同的布

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10 張一U，

本文編號：1125645