本文關(guān)鍵詞：成品油調(diào)價(jià)對(duì)能源類股票收益率的影響——基于事件分析的方法

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【摘要】：本文選取2006-2012年間國(guó)家發(fā)改委的14次成品油調(diào)價(jià)事件,對(duì)四個(gè)能源相關(guān)行業(yè)的39只股票進(jìn)行了事件分析的研究,并對(duì)其異常收益率進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化檢驗(yàn),從事件和行業(yè)兩個(gè)維度探討了國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整對(duì)我國(guó)能源類股票收益率的影響。研究結(jié)果表明,具有壟斷性的能源行業(yè)對(duì)成品油價(jià)格變動(dòng)不敏感,壟斷競(jìng)爭(zhēng)類的能源行業(yè)對(duì)油價(jià)變動(dòng)較為敏感;處于能源產(chǎn)業(yè)鏈不同位置的企業(yè)對(duì)成品油價(jià)格變動(dòng)敏感程度不同;并且油價(jià)上升事件和下降事件對(duì)能源類股票收益率的影響是不對(duì)稱的�？傮w而言,油價(jià)下降事件帶來(lái)的波動(dòng)更為明顯。同時(shí),國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格變動(dòng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響存在一定程度的泄漏或滯后,這主要是由國(guó)際油價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的預(yù)期和信息泄露所導(dǎo)致的。
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院;南開(kāi)大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)系;
【關(guān)鍵詞】： 石油價(jià)格 能源類股票 收益率 事件分析
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目“能源與金融市場(chǎng)波動(dòng)的相互機(jī)制”(編號(hào):NKZXB10062)的資助
【分類號(hào)】：F426.22;F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言石油是關(guān)系一國(guó)經(jīng)濟(jì)與政治安全的重要戰(zhàn)略物資,它為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了能源及動(dòng)力的保障。同時(shí),石油的金融屬性及戰(zhàn)略儲(chǔ)備特性使得石油價(jià)格和產(chǎn)量的波動(dòng)都會(huì)給金融市場(chǎng)的一系列經(jīng)濟(jì)變量帶來(lái)沖擊。正因如此,中國(guó)的成品油市場(chǎng)價(jià)格一直處于國(guó)家發(fā)改委的政策調(diào)控之下,但是總

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：1107826