本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對(duì)大小盤(pán)股指影響的異質(zhì)性及成因研究——基于熱錢(qián)流入視角

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【摘要】：本文利用非線性Granger因果檢驗(yàn)方法研究了次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)人民幣匯率對(duì)大小盤(pán)股指影響的異質(zhì)性問(wèn)題,在此基礎(chǔ)上基于熱錢(qián)流入視角探討了產(chǎn)生這種異質(zhì)性影響的原因。研究結(jié)果表明,只存在人民幣匯率影響中證500指數(shù)的單向非線性Granger因果關(guān)系,而人民幣匯率與中證100指數(shù)之間不存在任何非線性Granger因果關(guān)系。大盤(pán)股和小盤(pán)股自身的結(jié)構(gòu)性差異導(dǎo)致熱錢(qián)流向不同,進(jìn)而在一定程度上導(dǎo)致人民幣匯率對(duì)大小盤(pán)股指影響的異質(zhì)性。
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 大盤(pán)股 小盤(pán)股 熱錢(qián) 金融市場(chǎng) 國(guó)際資本
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金項(xiàng)目“中國(guó)宏觀審慎政策與金融穩(wěn)定”(NKZXA1111)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 一、引言外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,兩者之間的影響關(guān)系一直備受理論界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。2005年4月29日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》,標(biāo)志著我國(guó)股權(quán)分置改革開(kāi)始啟動(dòng),從而股票市場(chǎng)的流動(dòng)性大大增強(qiáng)。同年7月2

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 劉莉;萬(wàn)解秋;;我國(guó)股市與匯市之間關(guān)系的再檢驗(yàn)——基于滾動(dòng)時(shí)間窗口技術(shù)和閾值誤差修正模型的證據(jù)[J];國(guó)際金融研究;2011年07期

2 李紅權(quán);洪永淼;汪壽陽(yáng);;我國(guó)A股市場(chǎng)與美股、港股的互動(dòng)關(guān)系研究:基于信息溢出視角[J];經(jīng)濟(jì)研究;2011年08期

3 呂江林;李明生;石勁;;人民幣升值對(duì)中國(guó)股市影響的實(shí)證分析[J];金融研究;2007年06期

4 鄧q，

本文編號(hào)：1106771