發(fā)布時(shí)間：2017-10-14 20:35

  本文關(guān)鍵詞：基于VAR的債市風(fēng)險(xiǎn)傳遞對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響

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【摘要】：利用三個(gè)相關(guān)行業(yè)的債券數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)某些行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)傳遞中起決定性作用。通過(guò)與企業(yè)的到期債務(wù)比較,討論了負(fù)債企業(yè)違約概率的估計(jì)問(wèn)題。針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行企業(yè)債券市場(chǎng)投資活動(dòng),采用動(dòng)態(tài)分析方法研究了商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),并將VAR模型和行業(yè)債券數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)分析相關(guān)行業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞,針對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小和風(fēng)險(xiǎn)傳遞方向,設(shè)計(jì)了投資組合優(yōu)化模型來(lái)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)收益最大化。
【作者單位】： 南京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站;中國(guó)人民銀行上�？偛�;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險(xiǎn)傳遞 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) VAR模型
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 1 VAR模型構(gòu)建VAR(p)模型數(shù)學(xué)表達(dá)式:yt=A1yt-1+A2yt-2+...+Ap yt-p+BXt+εt(1)在上述公式里:yt屬于k維內(nèi)生變量的向量,而Xt屬于d維外生變量的向量,而p則屬于滯后的階數(shù),在上述中樣本的個(gè)數(shù)是T。k×k維矩陣A1,...,Ap以及k×d 維矩陣B屬于要被估計(jì)系數(shù)的矩陣。εt屬于k維擾動(dòng)

【參考文獻(xiàn)】

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 夏U，

本文編號(hào)：1033082