發(fā)布時(shí)間：2017-10-12 02:23

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)溢出效應(yīng)研究

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【摘要】：運(yùn)用GRANGER因果關(guān)系對(duì)股票市場(chǎng)收益率和各宏觀經(jīng)濟(jì)變量均值進(jìn)行考察,結(jié)果表明股票市場(chǎng)收益率和各宏觀經(jīng)濟(jì)變量均值之間不存在GRANGER因果關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,運(yùn)用MGARCH-BEKK模型重點(diǎn)對(duì)股票市場(chǎng)收益率和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明股票市場(chǎng)收益率與各宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)非對(duì)稱,利率、PPI、CPI和進(jìn)口對(duì)上證綜指收益率產(chǎn)生單向的波動(dòng)溢出效應(yīng);發(fā)電量和財(cái)政支出與上證綜指收益率相互之間不存在波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 中共中央黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 宏觀經(jīng)濟(jì) 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F124.8
【正文快照】： 一、引言股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性問題始終是經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)領(lǐng)域的重要命題。自股票市場(chǎng)誕生以來,眾多學(xué)者從理論研究到經(jīng)驗(yàn)論證,從實(shí)證計(jì)量到規(guī)范分析,圍繞該問題展開了多方面研究。中國(guó)股票市場(chǎng)與國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)背離,關(guān)于股票市

【參考文獻(xiàn)】

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7 蘇h椒，

本文編號(hào)：1016114