發(fā)布時間：2021-02-22 15:38

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及以及我國普惠金融戰(zhàn)略的實(shí)施,國內(nèi)平臺型供應(yīng)鏈金融發(fā)展較快,反向保理平臺便是其有效形式和具體應(yīng)用。本文從國內(nèi)外業(yè)務(wù)實(shí)踐中選取反向保理平臺的三種典型應(yīng)用模式:基本模式、資產(chǎn)證券化模式以及資產(chǎn)拆分模式,并從運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險控制機(jī)制、信用轉(zhuǎn)移機(jī)制、信用創(chuàng)造機(jī)制以及渠道效應(yīng)五個方面剖析了反向保理平臺的內(nèi)部機(jī)制,以期對實(shí)踐業(yè)務(wù)提供有益參考。文末對發(fā)展反向保理平臺提出了若干建議。 

【文章來源】：特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2020,(01)

【文章頁數(shù)】：5 頁

【部分圖文】：

反向保理平臺的運(yùn)行機(jī)制

平臺將取得的應(yīng)收賬款債權(quán)憑證進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，基于核心企業(yè)信用的債權(quán)憑證風(fēng)險低，受到金融機(jī)構(gòu)的青睞；金融機(jī)構(gòu)向平臺購買取得債權(quán)憑證后，對債權(quán)憑證進(jìn)行打包證券化，作為理財產(chǎn)品對外出售，既實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的投資目的，又吸收了社會資金以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)了金融資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，如圖6所示：四、結(jié)論與建議

在普通保理情形下，供應(yīng)商將來自于所有買家的應(yīng)收賬款全部賣給保理商（金融機(jī)構(gòu)），保理商必須收集所有買家的信用信息并評估其風(fēng)險，如圖2所示。由圖2可知，如果企業(yè)歷史信用資料難以獲取，保理商就難以對各個買家進(jìn)行信用評估。另外，虛假應(yīng)收賬款、客戶不存在等欺騙問題，在法制環(huán)境薄弱、征信系統(tǒng)不完善等情形下難以鑒別。并且，與供應(yīng)商合作的這些買家也可能是中小企業(yè)，來自這些企業(yè)的應(yīng)收賬款，其信用難以保證，因此普通保理存在較高風(fēng)險，大多只能提供有追索權(quán)保理[9]。在反向保理中，保理平臺不是被動地接收供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，而是主動地去評估選擇核心企業(yè)，以確保參與到平臺的買家是一些信用可靠的大企業(yè)。平臺通過對核心企業(yè)的評估選擇，從根本上保障了應(yīng)收賬款來源的可靠性，使反向保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險由中小企業(yè)的高風(fēng)險轉(zhuǎn)變成核心企業(yè)的低風(fēng)險[10]。并且，保理平臺不需要對供應(yīng)商所交易的眾多買家進(jìn)行風(fēng)險評估，而只需對平臺上的核心企業(yè)進(jìn)行評估，如圖3所示。

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3046205