發(fā)布時間：2017-05-03 17:18

  本文關(guān)鍵詞：基于VaR的證券投資組合風(fēng)險評估及管理體系，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：針對傳統(tǒng)的利用方差及β系數(shù)方法來度量金融市場風(fēng)險的缺陷,以及VaR在金融風(fēng)險管理中的主流地位,我們設(shè)計(jì)了一套基于VaR的證券投資組合風(fēng)險評估及管理體系。該體系中的風(fēng)險評估指標(biāo)主要包括VaR、動態(tài)VaR、邊際VaR、成分VaR等。這些指標(biāo)不僅可以使我們明確得到一個最大可能的整體損失,還可以了解構(gòu)成組合的每一項(xiàng)資產(chǎn)及其相應(yīng)調(diào)整、變化對組合整體風(fēng)險的影響。實(shí)證分析表明,該評估體系不僅可以使我們?nèi)媪私馔顿Y組合的風(fēng)險狀況,還可以幫助我們更好地進(jìn)行風(fēng)險管理,改善投資組合的風(fēng)險收益特征。
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心
【關(guān)鍵詞】： VaR GARCH模型 動態(tài)VaR 邊際VaR 成分VaR
【分類號】：F224
【正文快照】： 一、理論綜述隨著我國證券市場的不斷規(guī)范發(fā)展以及新的金融工具的不斷涌現(xiàn),人們越來越重視對金融風(fēng)險的管理與防范。從廣義上說,風(fēng)險可以被定義為“時間結(jié)果的不確定性”。‘其要素有兩個,即“損失”與“不確定性”。由于我們在一般情況下只討論風(fēng)險引致?lián)p失的一面,因此上述

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：343432