本文關(guān)鍵詞：我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究

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【摘要】：我國(guó)城市商業(yè)銀行在城市信用合作社的基礎(chǔ)上組建而來(lái),在近二十年的快速發(fā)展中,先后經(jīng)歷了城市合作銀行更名為城市商業(yè)銀行、鼓勵(lì)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、不斷合并與增資擴(kuò)股,可以看到,城市商業(yè)銀行正在一步步走向正軌與成熟。截止2015年末,全國(guó)共有134家城市商業(yè)銀行,資產(chǎn)總額達(dá)到21.45萬(wàn)億元,在銀行業(yè)總資產(chǎn)中占比11.38%。城市商業(yè)銀行已經(jīng)同其他國(guó)有銀行與股份制銀行一起,成為了我國(guó)金融服務(wù)體系不可或缺的一部分。但在這樣的高速發(fā)展中也暴露出了一些問(wèn)題值得我們深思。一方面,近年來(lái)我國(guó)面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力,利率市場(chǎng)化引發(fā)的息差收入變窄、互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展蠶食銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),都給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn),銀行的自我救贖和改革創(chuàng)新勢(shì)在必行。另一方面,經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”背景下,國(guó)家全面鼓勵(lì)金融創(chuàng)新服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì),大力倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”,正是需要城市商業(yè)銀行發(fā)揮服務(wù)當(dāng)?shù)鼐用�、孵化中小企業(yè)、輻射地區(qū)經(jīng)濟(jì)作用的關(guān)鍵時(shí)期。因此,面臨著不良貸款率和不良貸款額“雙升”的尷尬局面,城市商業(yè)銀行亟需抓住時(shí)機(jī),在自身治理機(jī)制方面尋求改革與突破。為此,本文選取了我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效這一切入點(diǎn),著力于規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合,在借鑒相關(guān)理論與既往研究的基礎(chǔ)之上,從股權(quán)集中度、股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)制衡等多角度探析我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀,并通過(guò)構(gòu)建實(shí)證模型全方位考察股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響及作用機(jī)制,在深入分析二者內(nèi)在聯(lián)系的基礎(chǔ)之上,為優(yōu)化我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)及公司治理、提高我國(guó)城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效及謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提出一些切實(shí)可行的政策建議,這也正是本文的目的與意義所在。本文共分為六個(gè)部分：第一部分為緒論,闡述了本文寫(xiě)作的背景與意義,研究方法與框架,以及可能的創(chuàng)新與不足。第二部分為相關(guān)概念界定與文獻(xiàn)綜述,詳細(xì)闡述了股權(quán)結(jié)構(gòu)相關(guān)概念,包括股權(quán)集中度、股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)制衡。同時(shí),還對(duì)貸款集中度進(jìn)行相關(guān)介紹。最后,基于上述概念進(jìn)行文獻(xiàn)的梳理與評(píng)述。第三部分為相關(guān)理論基礎(chǔ)分析,闡述了股權(quán)制衡理論和委托代理理論作為本文理論基礎(chǔ),并對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、貸款集中度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效間關(guān)系進(jìn)行了深入分析。第四部分為我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀分析。首先從股權(quán)集中度、股權(quán)制衡、股權(quán)性質(zhì)三個(gè)方面詳細(xì)介紹了我國(guó)城商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。其次在與國(guó)有銀行、股份制銀行的對(duì)比之下,從資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)收益率、不良貸款率、資本充足率這五個(gè)角度分析了我國(guó)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀。第五部分為我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析,也是本文的核心。首先,結(jié)合前文的理論分析與我國(guó)城商行自身特點(diǎn),從三個(gè)方面提出了研究假設(shè)。其次,搜集了52家城商行2008-2014年間的326份年報(bào)作為樣本構(gòu)成了非平衡面板數(shù)據(jù),繼而選擇了各個(gè)變量并構(gòu)建了三個(gè)回歸模型。其中,所選擇代表城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的被解釋變量包括：資產(chǎn)收益率、不良貸款率。股權(quán)結(jié)構(gòu)包括股權(quán)集中度和股權(quán)屬性?xún)蓚�(gè)方面,表示股權(quán)集中度的解釋變量包括：第一大股東持股比例、前五大股東持股比例平方和即郝芬達(dá)爾指數(shù)、股權(quán)制衡度。股權(quán)性質(zhì)的解釋變量用代表第一大持股股東性質(zhì)的虛擬變量表示,包括：地方政府、國(guó)有大型企業(yè)和境外資本。另外,還用第一大貸款客戶(hù)占凈資產(chǎn)比例和前十大貸款客戶(hù)占凈資產(chǎn)比例量化貸款集中度。控制變量則選取了城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模和其所在城市的地方GDP。再次,對(duì)樣本變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析,以直觀展現(xiàn)所選取樣本數(shù)據(jù)的具體情況。最后,采用stata計(jì)量軟件進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸,通過(guò)更換變量,本文最終包含了36個(gè)方程用于多元線性回歸,對(duì)提出的研究假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證。先對(duì)城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效、股權(quán)結(jié)構(gòu)與貸款集中度分別回歸,再將貸款集中度變量納入到股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效回歸模型之中,以探析股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用機(jī)制。第六部分為結(jié)論與政策建議,結(jié)合實(shí)證結(jié)果對(duì)本文結(jié)論作進(jìn)一步的解釋與說(shuō)明,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)城市商業(yè)銀行實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r提出優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)政策建議。根據(jù)實(shí)證結(jié)果,本文得出以下結(jié)論：第一,在股權(quán)集中度方面,當(dāng)股權(quán)集中度越高,也就是第一大股東持股比例越大、前五大股東持股比例平方和越大時(shí),城商行資產(chǎn)收益率越低。第二,在股權(quán)屬性方面,當(dāng)大型國(guó)企為城商行第一大股東時(shí),城商行的資產(chǎn)收益率會(huì)越高,但不良貸款率也會(huì)越高。第三,在股權(quán)制衡度方面,用第二至第五大股東的持股比例和與第一大股東持股比例的比值來(lái)量化股權(quán)制衡度,當(dāng)股權(quán)制衡度越高,城商行資產(chǎn)收益率越高,不良貸款率越低。第四,在股權(quán)結(jié)構(gòu)與貸款集中度方面,當(dāng)城商行第一大股東持股比例越高,并且國(guó)企作為控股股東時(shí),城商行的貸款集中度也就越高,而股權(quán)制衡度越大,其貸款集中度越小。第五,將貸款集中度納入到股權(quán)機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的模型后可以發(fā)現(xiàn),股權(quán)制衡度與城商行資產(chǎn)收益率的正相關(guān)關(guān)系,與不良貸款率的負(fù)相關(guān)關(guān)系在一定程度上是由貸款集中度引起的。本文的創(chuàng)新之處在于：第一,限于研究數(shù)據(jù)的可得性,既往關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究主要針對(duì)于已上市的大中型國(guó)有銀行及股份制銀行,而對(duì)于城市商業(yè)銀行鮮有深入研究。因此,本文通過(guò)手工收集了52家城市商業(yè)銀行2008-2014年共326份年報(bào)作為本文的數(shù)據(jù)支撐,時(shí)間跨度長(zhǎng)、涵蓋區(qū)域廣,從而使得本文的研究更具代表性與時(shí)效性,豐富了我國(guó)城市商業(yè)銀行的的相關(guān)理論研究。第二,既往關(guān)于我國(guó)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究,主要側(cè)重于探討股權(quán)性質(zhì),尤其是地方政府控股對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及城商行自身的改革,地方政府股權(quán)正不斷被稀釋。因此本文在股權(quán)性質(zhì)的衡量中,將大型國(guó)有企業(yè)控股與外資控股也納入考量范圍,豐富了股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵。第三,本文在衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)中的股權(quán)集中度時(shí),不僅考慮了傳統(tǒng)的第一或前幾大股東持股比例,還加入了股權(quán)制衡度這一影響因素,結(jié)合股權(quán)制衡理論,更加側(cè)重于從公司治理的角度分析股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響,使得研究更為全面。第四,本文除探討城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響之外,還試圖對(duì)其作用機(jī)制與途徑進(jìn)行研究。在將貸款集中度這一變量納入模型后得到結(jié)論,股權(quán)結(jié)構(gòu),特別是股權(quán)制衡度,在一定程度上是通過(guò)貸款集中度來(lái)影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效的。并以此為基礎(chǔ),為我國(guó)城市商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供理論支撐。本文的不足之處在于：首先,在模型的變量選取方面,本文在量化城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效時(shí)只采用了資產(chǎn)收益率及不良貸款率兩個(gè)指標(biāo),這可能使得分析不夠全面與精準(zhǔn),并且在股權(quán)屬性方面未考量社會(huì)法人股東和民營(yíng)股東。其次,由于已上市的城市商業(yè)銀行比重較小,而未上市的城市商業(yè)銀行囿于自身組織管理及監(jiān)管的不健全,致使其部分年報(bào)沒(méi)有披露,或即使披露了但信息不完整,從而導(dǎo)致樣本數(shù)據(jù)的不足,這可能會(huì)對(duì)模型的結(jié)果存在一定影響。希望隨著日后城商行信息披露機(jī)制及監(jiān)管機(jī)制的不斷完善,可以使對(duì)城商行的理論與實(shí)證研究建立在更加全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)之上�？偠灾�,目前我國(guó)城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)還存在許多有待完善之處,本文的研究也為我國(guó)城商行優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效提供了理論支撐,期待經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下,我國(guó)城市商業(yè)銀行能夠把握好自身改革發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,不斷謀求自身的改革與突破,在我國(guó)日益激烈的金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
【關(guān)鍵詞】：城市商業(yè)銀行 股權(quán)結(jié)構(gòu) 經(jīng)營(yíng)績(jī)效 貸款集中度 stata面板回歸
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832.35;F830.42
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-14
• 1. 緒論14-21
• 1.1 研究背景及意義14-17
• 1.1.1 研究背景14-16
• 1.1.2 研究意義16-17
• 1.2 研究方法17-18
• 1.3 研究框架18-19
• 1.4 本文創(chuàng)新與不足19-21
• 1.4.1 創(chuàng)新之處19
• 1.4.2 不足之處19-21
• 2. 概念界定與文獻(xiàn)綜述21-28
• 2.1 概念界定21-22
• 2.1.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)21-22
• 2.1.2 經(jīng)營(yíng)績(jī)效22
• 2.2 文獻(xiàn)綜述22-28
• 2.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效22-25
• 2.2.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)、貸款集中度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效25-27
• 2.2.3 文獻(xiàn)評(píng)述27-28
• 3. 相關(guān)理論分析28-36
• 3.1 理論基礎(chǔ)28-30
• 3.1.1 股權(quán)制衡理論28-29
• 3.1.2 委托代理理論29-30
• 3.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系分析30-33
• 3.2.1 股權(quán)集中度對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響30-31
• 3.2.2 股權(quán)性質(zhì)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響31-32
• 3.2.3 股權(quán)制衡對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響32-33
• 3.3 貸款集中度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系分析33-35
• 3.4 股權(quán)結(jié)構(gòu)與貸款集中度關(guān)系分析35-36
• 4. 我國(guó)城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的現(xiàn)狀分析36-47
• 4.1 我國(guó)部分城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀36-39
• 4.1.1 股權(quán)集中度現(xiàn)狀36-37
• 4.1.2 股權(quán)制衡現(xiàn)狀37-38
• 4.1.3 股權(quán)屬性現(xiàn)狀38-39
• 4.2 我國(guó)城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀39-47
• 4.2.1 資產(chǎn)規(guī)�，F(xiàn)狀40-42
• 4.2.2 凈利潤(rùn)現(xiàn)狀42-43
• 4.2.3 資產(chǎn)收益率現(xiàn)狀43-44
• 4.2.4 不良貸款率現(xiàn)狀44-45
• 4.2.5 資本充足率現(xiàn)狀45-47
• 5. 我國(guó)城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析47-68
• 5.1 研究假設(shè)47-50
• 5.1.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效47-49
• 5.1.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)與貸款集中度49-50
• 5.1.3 貸款集中度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效50
• 5.2 研究設(shè)計(jì)50-56
• 5.2.1 樣本的選擇50-53
• 5.2.2 變量的選取53-55
• 5.2.3 模型的構(gòu)建55-56
• 5.3 描述性統(tǒng)計(jì)分析56-61
• 5.3.1 城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效特征57-58
• 5.3.2 城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)特征58-60
• 5.3.3 城商行貸款集中度特征60-61
• 5.4 實(shí)證結(jié)果分析61-68
• 5.4.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的回歸分析61-64
• 5.4.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)與貸款集中度的回歸分析64-65
• 5.4.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)、貸款集中度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的回歸分析65-68
• 6. 結(jié)論及政策建議68-73
• 6.1 結(jié)論68-69
• 6.2 政策建議69-73
• 參考文獻(xiàn)73-76
• 致謝76-77
• 在讀期間科研成果目錄77

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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本文編號(hào)：577698