【摘要】：隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織,中國(guó)的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)也被卷入國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的洪流之中。遠(yuǎn)洋運(yùn)輸業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)主要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè),是推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易快速發(fā)展的重要保障,也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),更是促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和人類社會(huì)不斷進(jìn)的強(qiáng)盾之撐。然而,金融危機(jī)影響的深化、全球貿(mào)易發(fā)展增速逐漸放緩、國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)低迷以及運(yùn)力過剩嚴(yán)重等因素使我國(guó)航運(yùn)業(yè)面臨所未有的困境,宏觀環(huán)境和總體狀況急劇惡化,多數(shù)航運(yùn)企業(yè)虧損嚴(yán)重。是以,要在競(jìng)爭(zhēng)中追求發(fā)展,就一定要抓住機(jī)遇,迎接挑戰(zhàn),這就意味著航運(yùn)企業(yè)隨時(shí)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)真正應(yīng)用到航運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論尚不成熟,所以,學(xué)習(xí)并借鑒國(guó)外有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和經(jīng)驗(yàn),依照航運(yùn)業(yè)自身角度出發(fā),提升航運(yùn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知能力,杜絕生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的盲目性,這是完善并應(yīng)用航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必經(jīng)之路。本文以此為起點(diǎn),評(píng)價(jià)中海集運(yùn)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。本文研究?jī)?nèi)容包括五個(gè)部分,一是對(duì)國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論及方法進(jìn)行回顧和梳理,尋求適合本文的研究方法;二是以相關(guān)文獻(xiàn)為基礎(chǔ),分析航運(yùn)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及成因;三是采用案例分析法,以中海集運(yùn)為例,對(duì)航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析進(jìn)行研究,用單一財(cái)務(wù)指標(biāo)和因子分析法全面分析中海集運(yùn)近8年的財(cái)務(wù)報(bào)表,形成財(cái)務(wù)指標(biāo)體系分析各指標(biāo)之間的關(guān)系,以此來確定中海集運(yùn)面臨何種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);四是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因提出防范和控制中海集運(yùn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施及建議;五是根據(jù)研究情況進(jìn)行總結(jié),最后提出研究不足之處及改進(jìn)方向。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),無論是從單一財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)分析結(jié)果還是因子分析法的分析結(jié)果來看,中海集運(yùn)都存在一定的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合中海集運(yùn)的具體實(shí)際情況,本文提出了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議,包括優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、合理控制運(yùn)價(jià)、控制燃油成本等。
【圖文】：

圖 3-1 中海集運(yùn) F 值分布圖Figure 3-1 Distribution of F value of sea container transport如圖 3-1 所示，橫坐標(biāo) 1-32 代表 2009 年 6 月 30 日-2016 年 12 月 31 日，每一單位的數(shù)字間隔代表 3 個(gè)月。中海集運(yùn) F 值存在很大波動(dòng)，整體財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從變動(dòng)趨勢(shì)上來看，近年來 F 值由負(fù)數(shù)逐漸上升為正數(shù)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在近年有所減小。從 F 值的變動(dòng)情況來看，從 2009 年開始，中海集運(yùn) F 值逐漸上升，到 2010 年 3 月，F(xiàn) 值由負(fù)變正，但隨后又迅速下降，到 2010 年 3 月 F 值又由正變負(fù)，并在負(fù)值區(qū)域開始了較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩。從 2013 年底開始，公司的 F 值逐步回升，但在隨后的過程中再次開始小幅度下降，但并未將到 0 值水平；從 2015 年年中開始在 0.3至 1.5 的區(qū)域內(nèi)震蕩。根據(jù)中海集運(yùn) F 值分布狀況，，將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)臨界值設(shè)定為 0 較為合適，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的時(shí)候是 2016 年 12 月 30 日，最大的時(shí)候是 2009 年 9 月 30 日。根據(jù)分布圖
【學(xué)位授予單位】：太原理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F552.6;F550.66

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6 李s

本文編號(hào)：2677421