本文關(guān)鍵詞：會計準則變革、企業(yè)財務(wù)行為與經(jīng)濟發(fā)展的傳導(dǎo)效應(yīng)和循環(huán)機理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

會計準則變革、企業(yè)財務(wù)行為與經(jīng)濟發(fā)展的傳導(dǎo)效應(yīng)和循環(huán)機理(3)

人氣指數(shù):點 發(fā)布時間:2015-12-30 15:44  來源：  作者：張先治，于悅

　　因為加劇了金融市場的波動，充當(dāng)了金融加速器(Bernanke，GertlerandGilchrist，1996)的角色，會計準則中的公允價值計量在金融危機中飽受詬病(王守海等，2009)，其通過資本監(jiān)管、風(fēng)險管理和心理反應(yīng)這三個機制傳導(dǎo)，催生了嚴重的順周期效應(yīng)(黃世忠，2009)。但我們認為，新會計準則對資本市場和金融波動的影響絕不僅限于公允價值的運用，更多潛在的影響是通過企業(yè)針對準則變革采取的相應(yīng)財務(wù)行為帶來的。這些財務(wù)行為或力求在運營中規(guī)避新會計準則對報表帶來的不利影響，或利用準則變革制造有利于企業(yè)發(fā)展的新契機。理性投資者的判斷和非理性投資者的“羊群效應(yīng)”帶來了新會計準則的順周期影響。

　　描述了2005年1月4日至2009年11月26日五年間我國滬深兩市指數(shù)大幅波動表現(xiàn)與新會計準則變革事件時間點的對照圖，2005年6月2日至9月23日間為準則征求意見稿發(fā)出階段，到2006年2月15日準則正式頒布之前，指數(shù)表現(xiàn)都相對平穩(wěn)。準則正式實施的日期為2007年1月1日，而滬深指數(shù)在2007年下半年達到歷史最高點，隨即又面臨了快速下跌和一個相對緩和的上揚過程。我們認為，會計準則的實施在股市快速上升期起到一個“正沖擊”效應(yīng)，進一步拉高股價，而在股市下跌期又會產(chǎn)生“逆沖擊”效應(yīng)，如圖中虛線所示，假設(shè)去除準則影響，指數(shù)曲線應(yīng)該相對趨于平緩。

　　五、會計準則變革與經(jīng)濟發(fā)展的互動機理探討

　　由前文分析可以看出，企業(yè)會計準則變革會在特定金融環(huán)境下引起資本市場上金融順周期效應(yīng)，進而觸動金融經(jīng)濟環(huán)境的變化。金融經(jīng)濟環(huán)境是整個宏觀經(jīng)濟發(fā)展的“指南針”和“晴雨表”，在維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定方面，扮演著極其重要的角色。隨著中國金融市場的開放程度逐年提高，金融經(jīng)濟周期和實體經(jīng)濟周期的關(guān)聯(lián)程度持續(xù)上升，即金融因素對真實經(jīng)濟周期的影響越來越顯著(曹永琴和李澤祥，2009)。金融經(jīng)濟環(huán)境的每一次起伏波動都將給實體經(jīng)濟發(fā)展帶來不小的沖擊，或助推宏觀經(jīng)濟朝向順周期方向快速推進，或抑制和阻礙宏觀經(jīng)濟前進的步伐。因此，會計準則變革的影響通過微觀企業(yè)財務(wù)行為決策和投資者判斷在資本市場上充分放大和擴散，進一步觸及了宏觀經(jīng)濟，這就構(gòu)成了準則變革非預(yù)期影響的一條潛在路徑。

　　再者，由于會計準則的設(shè)計、革新的最終目標(biāo)始終是向信息使用者提供具有更高透明度和信息質(zhì)量的報告，因此，會計準則的每一次變革也會從根本上改善會計信息質(zhì)量和透明度，這也將促使社會資源配置效率的提高，使宏觀經(jīng)濟增長更加穩(wěn)步、快速。另外，會計準則中存在的一些帶有政策導(dǎo)向性的規(guī)定能夠反映出對某類產(chǎn)業(yè)或企業(yè)行為的扶持和鼓勵，如新準則在對研發(fā)支出的處理上，體現(xiàn)了國家推動企業(yè)自主創(chuàng)新和技術(shù)升級的積極意愿。會計準則充分發(fā)揮其政策導(dǎo)向作用，能指導(dǎo)企業(yè)的群體行為，共同實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的合理預(yù)期，這便是會計準則變革的又一個經(jīng)濟后果。最后，會計準則的每一次變革都代表著一個經(jīng)濟發(fā)展時代的價值理念，由于物資匱乏、資源流通渠道固定單一，計劃經(jīng)濟時期的會計制度秉持“量入為出”的價值理念。而最近一次會計變革又使會計準則服務(wù)的核心受眾由股東轉(zhuǎn)變?yōu)樗欣嫦嚓P(guān)者，這也意味著社會價值創(chuàng)造的核心價值觀正由股東價值最大化向企業(yè)和社會價值最大化轉(zhuǎn)變，使經(jīng)濟發(fā)展的重心朝著更利于人類可持續(xù)發(fā)展的方向轉(zhuǎn)移，為宏觀經(jīng)濟的高速發(fā)展打好堅實的社會價值基礎(chǔ)。

　　綜上所述，會計準則變革對宏觀經(jīng)濟的影響是多渠道、多角度的，這也正是會計準則變革中潛藏的一個個非預(yù)期影響帶來的經(jīng)濟后果。這些影響或是微觀企業(yè)的群體行為帶來的綜合效應(yīng)，或是通過改變會計成果的質(zhì)量創(chuàng)造的資源配置效率的提升，又或是潛移默化地轉(zhuǎn)變社會整體價值理念來擺正經(jīng)濟發(fā)展的重心。

　　總之，會計準則變革正在通過企業(yè)行為、信息質(zhì)量、政策導(dǎo)向、價值理念等作用于宏觀經(jīng)濟發(fā)展。我們認為，這種作用并不是單方向的，相反，宏觀經(jīng)濟經(jīng)歷不同的發(fā)展階段也會對準則的適用性提出新的要求。

　　宏觀經(jīng)濟的發(fā)展和周期性運行能夠從兩個方面影響會計準則的制定。一方面，宏觀經(jīng)濟政策的出臺可能影響會計準則和會計政策。宏觀經(jīng)濟政策制定的出發(fā)點是形成解決經(jīng)濟問題的原則和措施，以期對實體經(jīng)濟中微觀企業(yè)的行為和相關(guān)行為規(guī)范形成影響，進而達到一定的政策目標(biāo)。姜國華和饒品貴(2011)就指出宏觀經(jīng)濟發(fā)展過程中提出的宏觀經(jīng)濟政策，如經(jīng)濟周期、財政政策、貨幣政策、信貸政策、匯率政策、經(jīng)濟管制和產(chǎn)業(yè)政策等會通過影響經(jīng)濟前景、資本成本和信息環(huán)境來影響企業(yè)的會計政策。例如，2006年的新會計準則規(guī)定的研發(fā)投資的資本化處理，就體現(xiàn)了國家對企業(yè)自主研發(fā)的鼓勵和扶持，即國家政策的出發(fā)點決定了會計準則變革的方向。將經(jīng)濟政策的需求滲透入會計準則的設(shè)計，能夠使準則發(fā)揮引導(dǎo)和調(diào)控經(jīng)濟發(fā)展方向的作用。另一方面，宏觀經(jīng)濟周期性運行過程中的階段性特征將影響準則的制定。金融經(jīng)濟的發(fā)展和衍生金融工具的使用促使會計核算中采用公允價值計量模式，以確保金融工具的風(fēng)險透明化。而公允價值計量又在2008年金融危機爆發(fā)后遭受指責(zé)和質(zhì)疑。迫于壓力，IASB和FASB提出了緩解順周期效應(yīng)的一些策略，如2009年3月，IASB完成關(guān)于改進IFＲS7金融工具列報的修正案，又于2010年7月1日實施另一個修正案，即首次采用國際財務(wù)報告準則的企業(yè)免于額外披露金融工具項目，這兩次準則修改很大程度上與2008年金融危機后變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)。在經(jīng)濟動蕩時期，會計準則就很容易成為被指責(zé)和歸咎的對象。顯然，準則的制定也永遠不可能形成最完美適用的范式，總需要根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展不斷進行完善和革新，從而達到一種新的穩(wěn)定模式。在新模式下，會計準則通過規(guī)范企業(yè)對外報送的財務(wù)信息，確保企業(yè)穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，進而維護資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)定，同時，健康運行的資本市場可確保信息的充分釋放，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟形勢也為準則執(zhí)行提供良好的環(huán)境，當(dāng)經(jīng)濟運行進入另一個周期，其環(huán)境變化又將引領(lǐng)準則改革，，這種動態(tài)的調(diào)整過程會循環(huán)往復(fù)。

　　六、研究結(jié)論及政策建議

　　(一)研究結(jié)論

　　本研究以一個特殊的時點，即資本市場牛熊市轉(zhuǎn)換為研究契機，跳出利潤操縱、盈余管理、盈余質(zhì)量、會計透明度等會計準則變革的預(yù)期影響后果因素，主要從一個具體、客觀的視角，即企業(yè)財務(wù)行為決策角度，探討會計準則的非預(yù)期影響。

　　本文構(gòu)建了一個描述會計準則變革、微觀企業(yè)財務(wù)行為與宏觀經(jīng)濟發(fā)展之間相互關(guān)系的研究框架，并重點探討了三者之間存在的傳導(dǎo)效應(yīng)與循環(huán)機理。通過分析發(fā)現(xiàn)，在資本市場投資者情緒的作用下，會計準則變革引發(fā)的企業(yè)財務(wù)行為的變化通過一種加速傳導(dǎo)機制作用于資本市場和宏觀經(jīng)濟，而準則本身又在經(jīng)濟發(fā)展的推動下不斷進行調(diào)整和改進。

　　一直以來，會計被認為是一門工具學(xué)科，其管理職能沒有得到足夠重視和發(fā)揮。通過本研究可以發(fā)現(xiàn)，就會計可能施以影響的領(lǐng)域來看，其學(xué)科地位應(yīng)該得到進一步提升。另外，既然會計在經(jīng)濟社會生活中發(fā)揮的作用越來越大，那么會計準則在制定和修改時，就需要充分考慮預(yù)期和非預(yù)期影響，以更好地實現(xiàn)變革目標(biāo)。

　　(二)政策建議

　　根據(jù)本文的研究結(jié)果，我們提出以下政策建議:

　　1．加強會計準則的企業(yè)價值核心導(dǎo)向功能。會計準則變革會對企業(yè)具體的會計政策選擇和財務(wù)管理行為決策產(chǎn)生影響，這些行為有些有助于企業(yè)實現(xiàn)自身價值最大化，有些則不具備對價值的長期推動力，甚至形成短視行為或損害企業(yè)價值。而會計準則在制定時應(yīng)該充分考慮這些預(yù)期和非預(yù)期影響，確立一個正面、積極的核心價值導(dǎo)向，使根據(jù)新準則編制的報表更能體現(xiàn)企業(yè)的價值創(chuàng)造情況，并以最可靠、清晰、簡明的方式向利益相關(guān)者提供關(guān)于企業(yè)價值創(chuàng)造效率、效果和能力的信息。這將有助于企業(yè)在財務(wù)行為的博弈中樹立正確的價值觀，做出有利于企業(yè)發(fā)展的決策。

　　2．充分發(fā)揮會計準則的優(yōu)化管理作用。會計準則作為一種制度規(guī)定，能夠通過影響企業(yè)財務(wù)決策行為，發(fā)揮潛在的管理職能。好的會計準則設(shè)計，能夠通過改變企業(yè)管理人員的動機、態(tài)度和期許，將企業(yè)財務(wù)決策引向?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化的軌道。因此，要充分發(fā)揮會計準則的優(yōu)化管理作用，就需要在準則制定時，考慮企業(yè)可能產(chǎn)生的“應(yīng)激反應(yīng)”以及準則所傳遞的價值觀和理念將給企業(yè)決策帶來的影響，在可操作范圍內(nèi)進行準則的優(yōu)化設(shè)計。

　　3．會計準則變革要與時俱進、適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展。要擴大會計準則對社會經(jīng)濟活動的調(diào)節(jié)和服務(wù)功能，更好地為我國市場經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，這也是對未來的會計準則革新提出的更高要求(王軍，2006)。我國《企業(yè)會計準則》在與國際會計準則實現(xiàn)持續(xù)趨同的過程中，需要充分考慮經(jīng)濟形勢的新挑戰(zhàn)，在參與國際會計準則制定的過程中，確保中國的話語權(quán)，始終維護會計準則對我國市場經(jīng)濟體制和經(jīng)濟模式的適用性。

　　4．企業(yè)財務(wù)負責(zé)人和高級管理人員要充分理解會計準則的規(guī)定。雖不是準則的直接使用者，但作為擁有決策權(quán)力的管理人員，應(yīng)該透徹理解準則中蘊含的政策導(dǎo)向和價值理念。在進行財務(wù)管理決策時，將財務(wù)行為后果的會計處理作為一項考慮要素，在其他因素相同的情況下，選擇能形成更優(yōu)財務(wù)成果的決策方案。這不僅能夠避免會計準則變革給企業(yè)帶來負面的非預(yù)期經(jīng)濟后果，同時也能使企業(yè)在戰(zhàn)略上規(guī)避會計準則變革帶來的不利影響，靈活利用會計準則的規(guī)定為企業(yè)創(chuàng)造價值。

　　5．宏觀經(jīng)濟政策制定部門在分析經(jīng)濟走勢時，應(yīng)充分采納會計數(shù)據(jù)提供的信息。利用國民經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)雖然可以洞悉國家經(jīng)濟發(fā)展的全貌，但統(tǒng)計數(shù)據(jù)的生成遠沒有會計數(shù)據(jù)準確和詳盡。目前財政部正在積極推進的重大科研項目“會計指數(shù)編制問題研究”正是提高會計信息的有用性，充分發(fā)揮會計決策支持作用的重要舉措(王化成等，2012)。因此，會計數(shù)據(jù)完全可以擔(dān)負構(gòu)成國民經(jīng)濟數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的重任，經(jīng)濟政策制定部門應(yīng)該充分認識到會計數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，探索科學(xué)運用會計數(shù)據(jù)的途徑。

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