本文關(guān)鍵詞：影子銀行對(duì)中國貨幣政策影響研究

  更多相關(guān)文章： 影子銀行 信用創(chuàng)造 傳導(dǎo)機(jī)制 貨幣政策

【摘要】：隨著我國各類金融機(jī)構(gòu)積極的進(jìn)行各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新,金融工具種類逐漸增多,金融理財(cái)產(chǎn)品日益豐富,中國影子銀行規(guī)模呈爆炸式增長。迅猛發(fā)展的影子銀行打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行是唯一信用創(chuàng)造主體的局面,通過發(fā)揮類銀行信用創(chuàng)造功能能夠向經(jīng)濟(jì)體提供大量流動(dòng)性,對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模造成干擾,削弱央行通過調(diào)控商業(yè)銀行信貸規(guī)模影響社會(huì)總需求的力度。并使傳統(tǒng)貨幣政策貨幣供應(yīng)量這一中介目標(biāo)不能夠真實(shí)反映市場(chǎng)流動(dòng)性,增加了貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)滯性和不穩(wěn)定性,加大了通過貨幣政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的難度。因此,在影子銀行迅速發(fā)展的背景下,本文定性和定量分析影子銀行對(duì)貨幣政策造成的影響。影子銀行因其巨大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為各國監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注重點(diǎn)。中國式影子銀行體系是未來近五年我國金融市場(chǎng)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。所以明確影子銀行內(nèi)涵,防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)是必要且重要的。因此,本文首先對(duì)我國影子銀行的構(gòu)成及信用創(chuàng)造模式等進(jìn)行系統(tǒng)的研究�？芍覈白鱼y行由商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)、信托公司等非存款金融機(jī)構(gòu)和民間金融三類構(gòu)成,并具有類似商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能。近年來發(fā)展如此迅猛,主要是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)逐利性的驅(qū)使和融資主體的需求。其次,通過定性分析影子銀行對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、目標(biāo)及工具的影響,可知影子銀行使貨幣政策目標(biāo)出現(xiàn)偏離的主要原因,在于影子銀行會(huì)造成商業(yè)銀行存款的分流和信貸市場(chǎng)地位的下降。因此弱化了央行通過商業(yè)銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的效果。再次,通過構(gòu)建VAR模型,利用脈沖響應(yīng)分析和方差分解等方法,分析影子銀行對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和目標(biāo)的影響,可知影子銀行具有類傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能,向社會(huì)注入大量流動(dòng)性,對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸是一種替代,所以會(huì)使商業(yè)銀行信貸規(guī)模減少,同時(shí)影子銀行對(duì)CPI和GDP都有推動(dòng)作用,短期內(nèi)會(huì)使貨幣供應(yīng)量減少,但在長期會(huì)增加貨幣供應(yīng)量。最后,在前文研究的基礎(chǔ)上,針對(duì)影子銀行對(duì)貨幣政策順利實(shí)施帶來的挑戰(zhàn),提出有效的應(yīng)對(duì)措施。建議加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管、健全影子銀行信息統(tǒng)計(jì)體系及完善影子銀行抵押品管理。
【關(guān)鍵詞】：影子銀行 信用創(chuàng)造 傳導(dǎo)機(jī)制 貨幣政策
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.3;F822.0
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-11
• 緒論11-17
• 0.1 研究背景及研究意義11-12
• 0.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-14
• 0.3 研究框架和方法14-15
• 0.4 論文創(chuàng)新與不足15-17
• 1 中國影子銀行概述17-30
• 1.1 影子銀行界定及其信用創(chuàng)造機(jī)理17-19
• 1.1.1 影子銀行界定17-18
• 1.1.2 影子銀行信用創(chuàng)造機(jī)理18-19
• 1.2 影子銀行類型19-25
• 1.2.1 非存款類金融機(jī)構(gòu)19-21
• 1.2.2 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)21-23
• 1.2.3 民間金融23-25
• 1.3 影子銀行迅速發(fā)展的原因25-30
• 1.3.1 金融機(jī)構(gòu)的逐利性是影子銀行發(fā)展的內(nèi)部動(dòng)力26-27
• 1.3.2 融資主體的需求是影子銀行發(fā)展的外在因素27-30
• 2 影子銀行對(duì)中國貨幣政策影響定性分析30-39
• 2.1 影子銀行對(duì)中國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響30-31
• 2.1.1 降低了商業(yè)銀行傳導(dǎo)主體地位30-31
• 2.1.2 影響了貨幣政策調(diào)控效果31
• 2.2 影子銀行對(duì)貨幣政策目標(biāo)的影響31-34
• 2.2.1 影子銀行對(duì)中介指標(biāo)和最終目標(biāo)的影響31-33
• 2.2.2 影子銀行對(duì)貨幣政策操作目標(biāo)的影響33-34
• 2.3 影子銀行對(duì)貨幣政策工具的影響34-39
• 2.3.1 削弱了存款準(zhǔn)備金政策效果34-37
• 2.3.2 降低了再貼現(xiàn)政策作用力37
• 2.3.3 弱化了公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)政策效果37-39
• 3 影子銀行對(duì)中國貨幣政策影響實(shí)證分析39-49
• 3.1 影子銀行對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制影響的實(shí)證分析39-43
• 3.1.1 變量選取與數(shù)據(jù)處理39
• 3.1.2 序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)39-40
• 3.1.3 VAR模型滯后階數(shù)選擇與穩(wěn)定性檢驗(yàn)40
• 3.1.4 格蘭杰因果檢驗(yàn)40-41
• 3.1.5 脈沖響應(yīng)分析41
• 3.1.6 方差分解結(jié)果41-42
• 3.1.7 實(shí)證結(jié)果分析42-43
• 3.2 影子銀行對(duì)貨幣政策目標(biāo)影響的實(shí)證分析43-49
• 3.2.1 構(gòu)建模型及指標(biāo)選取說明43-44
• 3.2.2 序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)44-45
• 3.2.3 VAR模型滯后階數(shù)選擇與穩(wěn)定性檢驗(yàn)45
• 3.2.4 脈沖響應(yīng)分析45-47
• 3.2.5 實(shí)證結(jié)果分析47-49
• 4 消除影子銀行削弱貨幣政策效應(yīng)的措施49-53
• 4.1 加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管,保證貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制順暢49-50
• 4.1.1 規(guī)范影子銀行發(fā)展,豐富貨幣政策傳導(dǎo)主體49-50
• 4.1.2 強(qiáng)化影子銀行風(fēng)險(xiǎn)防控,維護(hù)金融穩(wěn)定50
• 4.2 健全影子銀行信息統(tǒng)計(jì)體系,提高貨幣政策中介目標(biāo)可控性50-51
• 4.2.1 構(gòu)建影子銀行“大數(shù)據(jù)”統(tǒng)計(jì)體系50-51
• 4.2.2 影子銀行納入貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)范圍51
• 4.3 完善影子銀行抵押品管理,增強(qiáng)貨幣政策工具有效性51-53
• 4.3.1 建立影子銀行抵押品風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理規(guī)則51
• 4.3.2 影子銀行抵押品計(jì)入法定存款準(zhǔn)備金繳納范圍51-53
• 參考文獻(xiàn)53-55
• 致謝55

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：970490