本文關(guān)鍵詞：滬深股市周內(nèi)效應(yīng)再檢驗

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【摘要】：運用GARCH(1,1),GARCH(1,1)-M和EGARCH(1,1)模型,對中國滬深兩市收益率進(jìn)行了收益率均值的周內(nèi)效應(yīng)和收益率波動性的周內(nèi)效應(yīng)實證分析。同時對樣本區(qū)間進(jìn)行分段處理,以檢驗自1996年起實行的漲跌停板制度對股市周內(nèi)效應(yīng)是否存在削弱作用。研究發(fā)現(xiàn),中國股票市場在相應(yīng)的樣本區(qū)間存在顯著的周內(nèi)效應(yīng),但是在不同區(qū)間周內(nèi)效應(yīng)的具體分布不盡相同。同時發(fā)現(xiàn),股票風(fēng)險的增加能夠增大收益率,且收益率的波動性存在杠桿效應(yīng)。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 周內(nèi)效應(yīng) 漲跌停板 風(fēng)險溢價 杠桿效應(yīng)
【基金】：教育部規(guī)劃基金(10YJAZH024) 教育部和國家人事部留學(xué)回國人員基金(第36批) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)述評周內(nèi)效應(yīng)指證券市場一周之內(nèi)各交易日收益率及其波動性存在差異,具體分為“收益率周內(nèi)效應(yīng)”和“波動性周內(nèi)效應(yīng)”。其中最常見的有周一效應(yīng)(周一收益率最小、但風(fēng)險最大)、周五效應(yīng)(周五收益率最高、但風(fēng)險最小),此外也有周二效應(yīng)和周四效應(yīng)。研究周內(nèi)效應(yīng),其理

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本文編號：851805