本文關(guān)鍵詞：基于人人貸的借貸成功影響因素分析及投資決策推薦

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【摘要】：近幾年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸迅速崛起,已經(jīng)是人們進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要選擇。P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的誕生,實(shí)現(xiàn)了資金出借者與資金需求者的直接交易,相對于傳統(tǒng)融資來說投資渠道更為便捷,為出借者帶來更高收益。但是面對網(wǎng)絡(luò)上眾多的借款標(biāo)的,資金出借者如何通過已有信息判斷出借資金的標(biāo)的是否能夠成功。同時在出借成功的前提下,如何能夠有效的評價(jià)出借資金的標(biāo)的收益與風(fēng)險(xiǎn),在標(biāo)的之間進(jìn)行選擇獲取期望收益,這更值得我們關(guān)注。目前關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的探討焦點(diǎn)主要匯集在借貸行為及政府對網(wǎng)絡(luò)平臺監(jiān)管層面上,缺乏站在資金出借者角度判斷出借標(biāo)的的借貸成功率,測算收益與風(fēng)險(xiǎn),為其提供決策意見的研究。本文站在資金出借者角度,試圖為其尋找有效方式來測算出借標(biāo)的的借貸成功概率并進(jìn)行有效投資。因此,本文首先通過邏輯回歸模型構(gòu)建借貸成功的影響因素模型,基于人人貸平臺歷史數(shù)據(jù)的借款屬性,研究影響借貸成功的因素。其次在測算出借標(biāo)的借貸成功概率的基礎(chǔ)上運(yùn)用數(shù)學(xué)上的核權(quán)重模型,通過相似性度量,對于新出借標(biāo)的與歷史成功的出借標(biāo)的的相似性賦予權(quán)重,得到新的出借標(biāo)的的收益與風(fēng)險(xiǎn),最后運(yùn)用馬科維茨投資組合理論,求出基于人人貸平臺上的投資組合,對具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好下的資金出借者推薦標(biāo)的組合。實(shí)證結(jié)果表明,在影響借貸成功的因素中,資金出借者的關(guān)注焦點(diǎn)在于標(biāo)的金額、利率、期限、成功次數(shù)和流標(biāo)次數(shù)等,并通過ROC曲線度量預(yù)測精度,模型擬合較好。因此資金出借者可以通過借款屬性信息,對打算出借資金的借款標(biāo)的有直觀的判斷,判斷其是否能夠出借成功。其次在核權(quán)重模型下通過不斷測試選取最優(yōu)帶寬、將線性回歸收益率預(yù)測模型與核權(quán)重模型的評估效果進(jìn)行分析比較,并對基于傳統(tǒng)信貸分級模型及聚類后的分級模型對投資組合的測度,表明核權(quán)重下的模型具有良好的適用性。最后,針對不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金出借者,給出效用最大化的投資方案,并引入無風(fēng)險(xiǎn)利率,給他們更加多元化的選擇。
【關(guān)鍵詞】：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 借貸成功率 投資組合
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.6;F832.4
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 緒論8-14
• 1.1 研究的背景與意義8-9
• 1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸研究領(lǐng)域的文獻(xiàn)綜述9-12
• 1.2.1 網(wǎng)絡(luò)借貸國外研究綜述9-11
• 1.2.2 網(wǎng)絡(luò)借貸國內(nèi)研究綜述11-12
• 1.3 研究的主要內(nèi)容12-14
• 第2章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及相關(guān)的理論基礎(chǔ)14-26
• 2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀14-17
• 2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要模式17-23
• 2.2.1 國外主要模式17-19
• 2.2.2 國內(nèi)主要模式19-23
• 2.3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的理論基礎(chǔ)23-25
• 2.3.1 信息不對稱理論23-24
• 2.3.2 社會交換理論24
• 2.3.3 行為金融理論24-25
• 2.4 本章小結(jié)25-26
• 第3章 人人貸平臺下投資者借貸成功影響因素分析26-45
• 3.1 借貸成功影響因素模型構(gòu)建26-38
• 3.1.1 數(shù)據(jù)的選取與變量描述26-35
• 3.1.2 網(wǎng)絡(luò)借貸成功影響因素假設(shè)35-37
• 3.1.3 邏輯回歸模型37-38
• 3.2 基于邏輯回歸的借貸成功影響因素實(shí)證分析38-44
• 3.2.1 模型回歸結(jié)果分析38-42
• 3.2.2 假設(shè)結(jié)果檢驗(yàn)42
• 3.2.3 模型效果檢驗(yàn)42-44
• 3.3 本章小結(jié)44-45
• 第4章 人人貸網(wǎng)絡(luò)借貸成功下的投資者決策推薦45-61
• 4.1 核權(quán)重模型的基本構(gòu)建45-47
• 4.1.1 核回歸的局部估計(jì)45-46
• 4.1.2 相似性的度量和權(quán)值的計(jì)算46-47
• 4.2 基于核權(quán)重模型下的投資者決策推薦模型47-49
• 4.2.1 核權(quán)重下的收益與風(fēng)險(xiǎn)47-48
• 4.2.2 網(wǎng)絡(luò)借貸下的投資者決策推薦模型48-49
• 4.3 投資者決策推薦模型實(shí)驗(yàn)分析49-60
• 4.3.1 實(shí)驗(yàn)步驟49-51
• 4.3.2 實(shí)驗(yàn)過程及結(jié)果分析51-60
• 4.4 本章小結(jié)60-61
• 結(jié)論61-62
• 參考文獻(xiàn)62-66
• 致謝66

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3 孫曉s，

本文編號：846906