本文關(guān)鍵詞：高管薪酬對我國上市銀行效率影響的實證研究

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【摘要】：商業(yè)銀行是我國經(jīng)濟(jì)體系中重要的構(gòu)成要素,其經(jīng)營管理狀況對社會資源配置以及我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有不可替代的作用。完善我國商業(yè)銀行治理機(jī)制,推動商業(yè)銀行改革創(chuàng)新是我國轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保證。效率作為銀行資源利用率以及綜合競爭力的體現(xiàn),決定著銀行未來的發(fā)展方向,因此對其效率問題進(jìn)行研究對銀行業(yè)控制風(fēng)險、提高績效具有重要意義。面對當(dāng)前復(fù)雜、激烈、多變的競爭壞境,中國銀行業(yè)只有不斷提高銀行效率,才能成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力保障。然而想要實現(xiàn)此目的,就需要優(yōu)化我國銀行的治理結(jié)構(gòu),高管薪酬作為商業(yè)銀行治理問題的重要指標(biāo),對于銀行效率的提升以及價值的創(chuàng)造具有重要意義。近年來,雖然很多學(xué)者都站在不同的視角上對不同商業(yè)銀行的效率值進(jìn)行測算并對影響效率值的因素進(jìn)行系統(tǒng)分析,以期為提高銀行效率找到有效措施,但是少有學(xué)者將公司治理中的高管薪酬指標(biāo)與銀行效率相結(jié)合進(jìn)行研究,研究高管薪酬對商業(yè)銀行效率的影響對完善銀行薪酬激勵制度具有特殊的意義。所以本文將以此作為研究點(diǎn),選取我國16家上市銀行作為研究樣本,以委托代理理論、公司治理理論以及效率理論作為理論支撐,并在借鑒國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)研究方法的基礎(chǔ)上,選取投入產(chǎn)出變量,運(yùn)用非參數(shù)DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析)方法,對樣本商業(yè)銀行2008年到2014年的成本效率、技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率和配置效率進(jìn)行測算以及評估分析。此外,通過建立混合面板數(shù)據(jù)模型,在引入影響商業(yè)銀行的規(guī)模、資源配置、盈利能力、流動性等控制變量的基礎(chǔ)上進(jìn)行回歸分析,探究高管薪酬對上市銀行成本效率的影響程度,根據(jù)實證結(jié)果提出改善經(jīng)營效率的針對性建議。本文首先通過對樣本銀行測算出的效率值進(jìn)行橫向和縱向的對比后發(fā)現(xiàn)：2008年-2014年我國上市商業(yè)銀行整體效率較高,并且呈現(xiàn)波動上升趨勢。這說明我國目前商業(yè)銀行的穩(wěn)定性較強(qiáng),內(nèi)部控制較為嚴(yán)密,治理水平較高,效益較為良好。這與我國商業(yè)銀行的金融體制改革深化,治理結(jié)構(gòu)完善,以及相對公平的競爭環(huán)境有著密不可分的關(guān)系；尤其是上市銀行中的城商行,不同效率值都呈現(xiàn)完全有效；城市商業(yè)銀行作為新興的金融力量,不斷提高自己的效率,從而能夠在激烈的競爭中脫穎而出：股份制商業(yè)銀行與國有銀行以及城市商業(yè)銀行相比較,效率值略低,可能由于在樣本中股份制銀行數(shù)量較多,銀行之間存在差異化,這也說明股份制商業(yè)銀行需以效率為基礎(chǔ)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；國有商業(yè)銀行近年來效率也得到有效提高,這與國有銀行加強(qiáng)金融創(chuàng)新,平衡業(yè)務(wù)發(fā)展,并逐步實現(xiàn)上市有很大的關(guān)聯(lián)。此外,通過對高管薪酬與上市商業(yè)銀行成本效率相關(guān)關(guān)系進(jìn)行多元線性回歸實證分析表明,在效率影響因素中加入高管薪酬這一解釋變量后,模型的擬合程度較好。高管薪酬與上市銀行效率之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系,且關(guān)系為倒U型,說明高管薪酬的變動能夠較好的解釋上市銀行效率值的變動。當(dāng)高管薪酬低于臨界值時高管薪酬與上市銀行效率呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,此時,銀行效率會隨著高管薪酬的增加而增加,但當(dāng)其高于臨界值時,高管薪酬與銀行效率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系,高管會忽略企業(yè)利潤最大化這一目標(biāo),而選擇實現(xiàn)自身利益最大化。說明合理的高管薪酬有助于提高商業(yè)銀行的效率值,但當(dāng)高管薪酬過高時,對銀行效率的影響為負(fù)面的。因此應(yīng)建立與商業(yè)銀行績效及風(fēng)險管理相關(guān)聯(lián)的薪酬考核激勵制度,完善長期薪酬激勵機(jī)制,提高股票期權(quán)、股權(quán)等長期薪酬的比例,更關(guān)注于長遠(yuǎn)利益,避免短期行為,從而實現(xiàn)市場化的薪酬機(jī)制。其余控制變量對上市銀行成本效率的影響也較為顯著,銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率以及存貸比與效率呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系;兩個盈利能力指標(biāo),凈資產(chǎn)收益率、上市銀行每股收益對效率具有顯著的正向影響。針對實證結(jié)果,本文提出了相應(yīng)的完善薪酬激勵機(jī)制,提高效率的建議,主要包括調(diào)整銀行高管薪酬結(jié)構(gòu),實行短期激勵與長期激勵相結(jié)合的薪酬制度,合理控制規(guī)模,優(yōu)化資源配置,培育核心競爭力,提高銀行的盈利性和資產(chǎn)流動性。
【關(guān)鍵詞】：上市商業(yè)銀行 高管薪酬 銀行效率 DEA
【學(xué)位授予單位】：南京信息工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F272.92;F832.33
【目錄】：

• 摘要6-8
• Abstract8-12
• 第1章 緒論12-26
• 1.1 研究背景與研究意義12-15
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13-15
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述15-22
• 1.2.1 高管薪酬與公司績效國內(nèi)外研究現(xiàn)狀15-19
• 1.2.2 銀行效率國內(nèi)外研究現(xiàn)狀19-22
• 1.3 研究內(nèi)容22-23
• 1.4 技術(shù)路線圖23-24
• 1.5 可能的創(chuàng)新與不足24-26
• 第2章 高管薪酬與銀行效率相關(guān)理論26-42
• 2.1 薪酬制度的理論基礎(chǔ)26-32
• 2.1.1 委托代理理論26-27
• 2.1.2 公司治理理論27-28
• 2.1.3 人力資本理論28-30
• 2.1.4 激勵理論30-31
• 2.1.5 高管薪酬與公司績效關(guān)系機(jī)理分析31-32
• 2.2 銀行效率的理論基礎(chǔ)32-42
• 2.2.1 商業(yè)銀行效率的定義32-35
• 2.2.2 商業(yè)銀行效率的測度35-42
• 第3章 我國上市銀行效率的測度與分析42-57
• 3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源42-43
• 3.2 模型的確定和投入產(chǎn)出變量的選取43-48
• 3.2.1 模型的確定43-46
• 3.2.2 投入產(chǎn)出變量的選取46-48
• 3.3 上市銀行效率的測度與分析48-57
• 第4章 高管薪酬對上市銀行效率影響的實證分析57-68
• 4.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源57
• 4.2 變量選取57-60
• 4.3 模型的建立60
• 4.4 實證結(jié)果分析60-68
• 4.4.1 描述性統(tǒng)計分析61-62
• 4.4.2 多重共線性分析62
• 4.4.3 模型效應(yīng)選擇62-63
• 4.4.4 實證結(jié)果分析63-68
• 第5章 結(jié)論及建議68-71
• 5.1 本文相關(guān)結(jié)論68-69
• 5.2 提高我國商業(yè)銀行效率的建議69-71
• 參考文獻(xiàn)71-75
• 附錄75-82
• 致謝82-83
• 作者簡介83

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本文編號：792933