發(fā)布時間：2017-09-03 09:10

  本文關(guān)鍵詞：股市收益率、貨幣政策與宏觀經(jīng)濟變化關(guān)系的實證檢驗

  更多相關(guān)文章： 股市收益率 貨幣政策 經(jīng)濟變化 SVAR

【摘要】：文章利用2007年2月到2013年8月的樣本數(shù)據(jù),建立關(guān)于股市收益率、貨幣政策及宏觀經(jīng)濟變化的SVAR模型,同時進行基于SVAR模型的脈沖響應分析及方差分解分析,研究得出以下主要結(jié)論:(1)當期宏觀經(jīng)濟變化對當期股市收益率具有顯著的正向影響作用。(2)股市收益率對自身具有正向影響作用,貨幣政策具有滯后的正向影響作用,宏觀經(jīng)濟變化的影響作用先正后負。(3)各個因素的沖擊對股市收益率的累計效應均為正向影響。(4)股市收益率、貨幣政策及宏觀經(jīng)濟變化的沖擊的貢獻度分別為12%,25%,63%。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學統(tǒng)計與數(shù)學學院;
【關(guān)鍵詞】： 股市收益率 貨幣政策 經(jīng)濟變化 SVAR
【分類號】：F832.51;F822.0;F124;F224
【正文快照】： 0引言在貨幣政策和宏觀經(jīng)濟變化等因素的影響下,近年來我國股票市場也出現(xiàn)了劇烈的波動,大盤收盤價從2007年初的2700多點漲到2007年10月的6000多點,之后跌到2008年10月的1700多點,然后又漲到2010年4月的3000多點,而2013年9月又回到了2000多點。截止到2013年9月末,我國廣義貨幣

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本文編號：784095