本文關(guān)鍵詞：期現(xiàn)套利對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響分析

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【摘要】：利用計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融的方法,在MASON系統(tǒng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行二次開(kāi)發(fā),建立一個(gè)股票和股指期貨并存的跨市場(chǎng)計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融平臺(tái),進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn),產(chǎn)生5秒鐘高頻數(shù)據(jù),分析期現(xiàn)套利者的數(shù)量變化對(duì)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響.研究發(fā)現(xiàn),期現(xiàn)套利者過(guò)多或過(guò)少都會(huì)影響市場(chǎng)穩(wěn)定,保持合理數(shù)量的套利者對(duì)降低市場(chǎng)波動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)有著重要的意義.監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管的效率和質(zhì)量,保證投資者結(jié)構(gòu)的合理,同時(shí)豐富市場(chǎng)中投資者的種類(lèi),保證市場(chǎng)的多樣性.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;天津大學(xué)中國(guó)社會(huì)計(jì)算研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 期現(xiàn)套利 計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融 股指期貨 波動(dòng)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71131007,71320107003,71271145) 教育部“創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”(IRT1028)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5
【正文快照】： i引言我國(guó)已于2010年4月順利推出了滬深300股指期貨,豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu),活躍了金融市場(chǎng)交易,為進(jìn)一步建立金融衍生品與股票市場(chǎng)并存的成熟市場(chǎng)結(jié)構(gòu)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).伴隨著股指期貨的推出,市場(chǎng)上的投資策略和方式也越來(lái)越多樣化,股指期貨的投資方式一般包括套期保值、套

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本文編號(hào)：774499