對賭協(xié)議作為私募股權投資活動中采用極為普遍之金融衍生工具,其不僅能促進與激勵相關公司及其股東,亦可實現(xiàn)維護投資者利益之作用,對金融、資本市場之發(fā)展可起到促進作用。私募股權投資運用對賭協(xié)議可以對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)亦或危機企業(yè)進行股權投資以實現(xiàn)雙方共贏之目標。然而在當前最高人民法院針對世恒對賭案及瀚霖對賭案裁判之不同態(tài)度下,使得對賭協(xié)議之運用仍面臨著諸多困境。自對賭協(xié)議基本意涵出發(fā),通過探尋"掌趣科技與華誼兄弟對賭案"之細致運作,進而分析對賭協(xié)議運用之效力識別規(guī)則,探索出對賭協(xié)議符合當前資本市場規(guī)律的合同法與公司法嵌入視角下之理想進路,以此為借鑒拓展湖北自由貿(mào)易區(qū)金融改革視角下對賭協(xié)議運用空間。

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、對賭協(xié)議的法律意涵及其法理分析
    (一)對賭協(xié)議之內(nèi)容與內(nèi)在屬性
    (二)對賭協(xié)議產(chǎn)生之法理基礎
    (三)對賭協(xié)議適用之法律原則
二、私募股權投資運用對賭協(xié)議之案例研析
    (一)掌趣科技資本對賭始末
    (二)對賭協(xié)議于掌趣科技融資運作之分析
        1.現(xiàn)金補償型股權調(diào)整機制之運用
        2.適時調(diào)整對賭協(xié)議之內(nèi)容
        3.合理選擇對賭時機與方式
三、私募股權投資運用對賭協(xié)議之效力識別及問題探尋
    (一)從“世恒案”到“瀚霖案”脈絡下對賭協(xié)議之效力識別
        1.私募股權投資者與被投資公司股東的對賭協(xié)議有效
        2.私募股權投資者與被投資公司的對賭協(xié)議效力取決于公司及債權人利益是否受損
    (二)對賭協(xié)議境內(nèi)運作之實踐困境
        1.對賭協(xié)議合理規(guī)避審批困局
        2.可轉換優(yōu)先股規(guī)定難擔重任
        3.股權運作之規(guī)范條款尚顯稚嫩
四、合同法與公司法嵌入視角下對賭協(xié)議運用之理想進路
    (一)嵌入視角下對賭協(xié)議規(guī)避事項
    (二)建構分層博弈對賭制度
    (三)設定符合市場規(guī)律之業(yè)績目標
    (四)設立行業(yè)性標準文本協(xié)議
五、湖北自貿(mào)區(qū)金融改革視角下對賭協(xié)議之監(jiān)管空間
    (一)轉變規(guī)則性監(jiān)管為區(qū)域原則性監(jiān)管
    (二)強化企業(yè)信息披露與監(jiān)管聯(lián)動機制
    (三)減免對賭協(xié)議形成的股權轉讓所得稅費
    (四)推進投資領域法律體系整合
結語



本文編號：3755638