發(fā)布時間：2021-03-20 13:19

　　并購是現代銀行快速成長的重要手段,全球排名前十的金融巨頭幾乎都是通過并購實現成長,然而并購失敗的風險也始終籠罩在決策者周圍。如何在利用并購加快銀行發(fā)展的同時有效規(guī)避并購風險成為學術界與實務界的重要研究議題。本文在簡要評述國內外銀行并購與風險預警的相關理論基礎上,通過對銀行并購失敗經典案例的回顧與失敗原因的深入探究,結合前人實證研究成果,從宏觀、微觀、交易三個層面分辨出影響銀行并購失敗的重要影響因素,并據此提取出13個預警指標,建立商業(yè)銀行并購失敗風險預警指標體系,同時利用BP神經網絡對預警模型進行實證檢驗,樣本數據為53組完成于1999年至2007年間、并購金額在10億美元以上,且前后三年內未發(fā)生同等或更大規(guī)模并購的上市銀行。實證結果發(fā)現并購成功組預警準確率達到75%,失敗組為87.5%,總體判正率達83.33%,可見所建立的預警模型具有較強的準確性。最后,根據本文研究結論,對降低銀行并購失敗風險提出切實可行的政策建議。通過本文研究,一方面填補了銀行并購風險預警領域的研究空白,另一方面對商業(yè)銀行決策層具有及時警示以降低甚至規(guī)避并購風險的重要作用,同時也利于監(jiān)管層有效實施銀行并購監(jiān)管。 

【文章來源】：浙江大學浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：68 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

BP神經網絡示意圖

較成功組高出2.01%，前文曾提出流動性不足可能帶來并購的巨大風險，因而，在一定范圍內，流動性越高則風險越小，顯然本文樣本數據的統(tǒng)計描述并不符合。由兩組短期償債能力散點圖(圖5.1)可知，大多數點分布在10%至40%之間，成功組基本聚集在這一階段，而失敗組則較為散亂，且超過1/3分布于10%以下區(qū)位，因而其均值主要依靠異常高值拉動，從圖中可知有4個點超過60%，甚至有2個點位于80%上方，基于本文樣本量，女口此高點對于均值影響非常大。由此可知，成功組較失敗組而言，流動性更為合理穩(wěn)定，更為充足，符合本文開篇假定。令令令 令月月婦‘‘今今 ...一.口一令一.令一.}.0.2卞一飛，.令

江大學碩士學位論文商業(yè)銀行并購失敗風險預警實證研利用上述參數設置網絡進行訓練，在進行382步以后，誤差便迅速下降，目標精度，證明模型的性能較好，訓練速度較快。誤差圖如下所示:

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3091067