股權質(zhì)押是指擁有股權的質(zhì)權人以其擁有的股權作為質(zhì)押物而設立的質(zhì)押,是一種融資行為。近年來,隨著中國資本市場的不斷成熟,股權質(zhì)押已經(jīng)成為中國資本市場上一種常見的融資行為,股權質(zhì)押以成本低,融資時間短等優(yōu)點逐漸成為上市公司的重要融資手段,截至2018年,已有99%的上市公司進行過質(zhì)押,但質(zhì)押給公司帶來資金的同時,也面臨著巨大的財務壓力和控制權轉(zhuǎn)移風險。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,截至2015年年末,已有158家因為股權質(zhì)押進行了股權轉(zhuǎn)讓,股權質(zhì)押的經(jīng)濟后果也逐漸引起理論界和實務界的關注。目前大部分學者認為,為了侵占中小股東利益,達到掏空上市公司的行為,大股東常常用股權質(zhì)押的手段來達到自己的目的。隨著股權質(zhì)押風險的日漸突出,監(jiān)管部門也越發(fā)關注,并對股權質(zhì)押的披露做出明確的規(guī)定,方便信息使用者能直接、全面的了解公司股權質(zhì)押的情況。除此之外,審計師也是信息的使用者,審計師的決策行為也會受到公司股權質(zhì)押行為的影響。從現(xiàn)有股權質(zhì)押與審計收費的文獻來看,學者一致認為存在控股股東股權質(zhì)押的公司,審計師通常會提高審計收費。但我們搜集數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),審計收費的提高并非對所有的控股股東股權質(zhì)押的公司都適用。因此我們產(chǎn)生... 

【文章來源】：天津商業(yè)大學天津市

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

平倉規(guī)模、有平倉風險規(guī)模和預警線之上規(guī)模-時間序列對比

第一章引言2圖1-2平倉規(guī)模、有平倉風險規(guī)模和預警線之上規(guī)模-時間序列對比Fig1-2Closeoutscale,riskscalewithcloseoutandscaletimeseriescomparisonabovewarningline圖1-3每年媒體關注度Fig1-3Annualmediaattention已有研究發(fā)現(xiàn)，存在控股股東股權質(zhì)押的公司，審計師會增加審計投入，收取更多的審計收費，并且出具更多的非標準無保留審計意見（張龍平等，2016；翟勝寶等，2017；任莉莉和張瑞軍，2018）[2][3][4]，謝德仁等（2017）[5]進一步檢驗發(fā)現(xiàn)，控制股東股權質(zhì)押增大了審計師面臨的業(yè)務風險和審計風險，進而導致了審計師的上述風險應對行為。已有研究都認為存在大股東股權質(zhì)押的公司，審計風險就會增大，進而影響審計收費。但根據(jù)我們統(tǒng)計的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)（如圖1-4），我國從1999年開始出現(xiàn)股權質(zhì)押，到2012年審計收費變化并不明顯，我們認為審計收費前期呈增長趨勢，并不是由股權質(zhì)押引起的，很可能是審計費用“粘性”（王立彥等，2014；呂兆德和李霜，2018）[6][7]的存在，而隨著股權質(zhì)押市場不斷成熟，股權質(zhì)押風險不斷增加，審計師才會大幅度提高審計收費對潛在風險進行補償，而我們并不能把正常的已經(jīng)存在多年的股票質(zhì)押這種金融活動當作洪水猛獸。瞿子涵（2019）[8]在研究局限中也曾提到股權質(zhì)押的研究只是從質(zhì)押是否存

第一章引言3在和質(zhì)押比率兩個指標研究了對審計收費的影響。股權質(zhì)押的研究還需要從股權質(zhì)押的折扣率、股權質(zhì)押的質(zhì)押對象、質(zhì)押資金投向等方向進一步研究股權質(zhì)押對審計收費的影響。所以，我們認為審計師在面對大股東股權質(zhì)押的公司時，在心中有一把衡量股權質(zhì)押風險的“尺子”，只有當股權質(zhì)押風險達到一定程度時，審計師才會提高審計收費。對此，我們基于2006-2017年的數(shù)據(jù)為基礎，對以上問題進行研究。圖1-4股權質(zhì)押公司的審計收費Fig1-4Auditfeesofequitypledgecompany1.1.2研究意義眾所周知，會計師事務所通過提供審計、非審計兩類服務獲取酬勞。審計收費作為事務所的核心利益來源，是注冊會計師與上市公司財務博弈后的結(jié)果。當企業(yè)的經(jīng)營狀況較差或者風險較高時，會失去議價的優(yōu)勢，造成審計收費的增加。目前股權質(zhì)押的研究主要從融資（王斌等，2013）[9]、掏空（郝項超和梁琪，2009；黃志忠和韓湘云，2014；鄭國堅等，2014）[10][11][12]、盈余管理（王斌和宋春霞，2015；謝德仁和廖珂，2018）[13][14]、資金占用（郝項超和梁琪，2009）[10]、公司價值（鄭國堅等，2014）[12]、過度投資（俞紅海等，2010；謝露和王超恩，2017）[14][15]等多個角度出發(fā)，大多數(shù)認為股權質(zhì)押會對企業(yè)造成負面的影響。本文從股權質(zhì)押風險新視角出發(fā)，探討股權質(zhì)押是如何影響審計收費以及審計粘性對審計收費的作用機制。通過研究擴充了股權質(zhì)押、審計收費與審計粘性的相關研究，并為我國股權質(zhì)押風險提供了理論基礎，以及其是否影響審計收費提供了進一步的研究證據(jù)。本文的主要研究貢獻在于：第一，區(qū)別于現(xiàn)有文獻對股權質(zhì)押的研究，從質(zhì)押風險的新視角出發(fā)，對前人的研究提出質(zhì)疑，我們認為只有當質(zhì)押風險達到一定程度時，審計師才會?

【參考文獻】：
期刊論文
[1]股權質(zhì)押、過度自信與企業(yè)創(chuàng)新——來自我國民營企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 黃新建,李孟珂.  軟科學. 2020(03)
[2]控股股東股權質(zhì)押會損害資本市場信息效率嗎?——來自股價同步性的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 馮曉晴,文雯,何瑛.  審計與經(jīng)濟研究. 2020(01)
[3]企業(yè)風險承擔是否提升了審計收費水平？[J]. 張鑫,喬貴濤,王亞茹.  南京審計大學學報. 2020(01)
[4]放開審計價格管制對審計收費的影響[J]. 曹圓圓,陳宋生,李文穎.  山西財經(jīng)大學學報. 2020(03)
[5]控股股東股權質(zhì)押與上市公司會計穩(wěn)健性[J]. 王雷.  中南財經(jīng)政法大學學報. 2020(01)
[6]股權質(zhì)押如何影響上市公司價值[J]. 朱文莉,陳鑫鑫,闞立娜.  財會月刊. 2020(02)
[7]滬港通開放與審計收費：風險傳染效應抑或監(jiān)督治理效應[J]. 陳旭東,高雅,劉嫦.  中國注冊會計師. 2019(12)
[8]年報問詢監(jiān)管、審計風險與審計定價——基于錨定效應理論的視角[J]. 殷紅.  中國注冊會計師. 2019(12)
[9]控股股東股權質(zhì)押對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響[J]. 姜曉文.  會計之友. 2019(24)
[10]企業(yè)訴訟風險與審計收費——基于關鍵審計事項披露視角[J]. 劉穎斐,張小虎.  審計與經(jīng)濟研究. 2019(06)

碩士論文
[1]控股股東股權質(zhì)押、股權制衡與審計收費[D]. 瞿子涵.北京交通大學 2019



本文編號：3036158