基于國房景氣指數(shù)的周期成分構(gòu)建MS模型,分析了房地產(chǎn)周期的特征和貨幣政策對房地產(chǎn)周期的影響。研究表明:中國房地產(chǎn)市場具有非線性周期波動特征,房地產(chǎn)周期呈現(xiàn)長擴張和短收縮兩種狀態(tài),并且兩種狀態(tài)交替出現(xiàn);房地產(chǎn)周期不僅受到自身滯后期的影響,還受到貨幣政策的影響,貨幣政策對房地產(chǎn)周期的影響程度要高于房地產(chǎn)周期自身的影響,貨幣供應(yīng)量的影響要高于利率的影響;不同區(qū)制狀態(tài)下,貨幣供應(yīng)量和利率對房地產(chǎn)周期的影響存在非對稱性。因此貨幣當(dāng)局要根據(jù)房地產(chǎn)周期的區(qū)制狀態(tài),有針對性地選用貨幣政策工具進行調(diào)控以實現(xiàn)房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展。 

【文章來源】：現(xiàn)代經(jīng)濟探討. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言與綜述
二、模型的構(gòu)建
三、中國房地產(chǎn)周期的波動特征分析
    1. 房地產(chǎn)周期的測度
    2. 房地產(chǎn)周期的雙區(qū)制特征
四、中國貨幣政策與房地產(chǎn)周期的馬爾科夫模型
    1. 貨幣政策變量的選擇
    2. 模型估計結(jié)果分析
五、結(jié)論與建議


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：2979885