我國金融市場尚處于發(fā)育和形成之中,全國統(tǒng)一的金融市場還沒有完全建立起來,沒有形成利率市場化,利率是受央行管制的。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,我國的貸款利率一年平均至少調(diào)整一次,當(dāng)利率上升時,就會提高借款人的每月還款額,作為理性的還款人會根據(jù)自己的利益最大化,選擇履約還是提前還款或違約,如果選擇提前還款或違約就會給商業(yè)銀行帶來損失。近年來,一些商業(yè)銀行為了規(guī)避損失的發(fā)生,相繼制定了提前還款違約金制度。所以,無論是站在貸款人還是借款人角度,合理的抵押貸款定價顯得非常重要。本文以期權(quán)定價理論為基礎(chǔ),探討了我國住房抵押貸款隱含期權(quán)定價及參數(shù)的估計。文章共分為6章,大致可以分為三個部分。第一部分包含第一章,簡述我國個人住房抵押貸款的發(fā)展現(xiàn)狀及商業(yè)銀行錯誤定價對社會造成的影響,并對近期關(guān)于個人住房抵押貸款隱含期權(quán)的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧與簡要評價。第二部分包括第二章到第四章,是對住房抵押貸款隱含期權(quán)的定價,其主要特點是在浮動利率及美式期權(quán)條件下進(jìn)行探討的,得出了隱含期權(quán)的表達(dá)式。第三部分是第五章,主要是對期權(quán)的模型進(jìn)行求解,并估計了模型中的各個參數(shù)。第六章是本文的結(jié)論、建議及進(jìn)一步研究的方向�，F(xiàn)有研究文獻(xiàn),要么... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
0. 導(dǎo)論
    0.1 研究背景及研究意義
    0.2 研究工具和研究方法
    0.3 研究的主要目標(biāo)
    0.4 論文的主要貢獻(xiàn)
    0.5 本文的結(jié)構(gòu)安排及邏輯主線
1. 住房抵押貸款發(fā)展現(xiàn)狀及相關(guān)研究成果
    1.1 住房抵押貸款的現(xiàn)狀與發(fā)展
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀--文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國內(nèi)近期研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外近期研究現(xiàn)狀
2. 住房抵押貸款提前還款期權(quán)的定價
    2.1 住房抵押貸款提前償付對商業(yè)銀行的影響
        2.1.1 提前還款對商業(yè)銀行的正面影響
        2.1.2 提前還款對商業(yè)銀行的負(fù)面影響
    2.2 住房抵押貸款提前償付風(fēng)險產(chǎn)生的原因
    2.3 住房抵押貸款提前還款期權(quán)的定價
        2.3.1 隨機(jī)市場利率模型
        2.3.2 貸款利率模型
        2.3.3 住房抵押貸款提前還款期權(quán)的定價
3. 住房抵押貸款違約期權(quán)的定價
    3.1 住房抵押貸款違約對商業(yè)銀行的影響
    3.2 住房抵押貸款違約風(fēng)險產(chǎn)生的原因
    3.3 違約期權(quán)的定價
4. 住房抵押貸款提前還款或違約復(fù)合期權(quán)的定價
    4.1 住房抵押貸款提前還款或違約對商業(yè)銀行的影響
    4.2 住房抵押貸款提前還款或違約期權(quán)定價
5. 模型的求解及參數(shù)估計
    5.1 模型的求解過程
    5.2 模型的參數(shù)估計
        5.2.1 CIR利率期限結(jié)構(gòu)模型中的參數(shù)估計
        5.2.2 正交條件分析
        5.2.3 權(quán)重矩陣分析
    5.3 貸款利率模型中的參數(shù)估計
6. 結(jié)語
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 需要進(jìn)一步探討的問題
參考文獻(xiàn)
后記
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國個人住房抵押貸款風(fēng)險控制問題研究[J]. 羅力力.  黑龍江對外經(jīng)貿(mào). 2009(07)
[2]美國次級債危機(jī)影響為何如此之大——基于風(fēng)險分擔(dān)視角的解釋[J]. 馬宇,韓存,申亮.  經(jīng)濟(jì)學(xué)家. 2008(03)
[3]浮動利率房貸提前還款的損失度量[J]. 卜壯志,徐成賢.  金融論壇. 2008(02)
[4]住房抵押貸款提前償付的風(fēng)險分析[J]. 付小玲.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2007(10)
[5]住房抵押貸款償還過程中的博弈分析[J]. 陳穎,屠梅曾.  哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2007(08)
[6]個人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險因素實證研究[J]. 劉洪玉,孫冰.  同濟(jì)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2007(01)
[7]提前還貸及其隱含期權(quán)的分析[J]. 劉暢,徐承龍,謝志華.  應(yīng)用數(shù)學(xué)與計算數(shù)學(xué)學(xué)報. 2006(02)
[8]基于層次分析法的住房抵押貸款風(fēng)險評價[J]. 李鵬雁,王雅林.  哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報. 2006(11)
[9]個人住房抵押貸款提前還款行為分析[J]. 劉疆,游江.  西南金融. 2006(10)
[10]國外個人住房抵押貸款違約問題的研究概述[J]. 尚耀華,萬威武.  經(jīng)濟(jì)師. 2006(01)

博士論文
[1]個人住房抵押貸款違約風(fēng)險影響因素實證研究[D]. 王福林.浙江大學(xué) 2004

碩士論文
[1]商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險管理研究[D]. 李靜.西南財經(jīng)大學(xué) 2009
[2]個人住房抵押貸款違約風(fēng)險影響因素研究[D]. 段勝軍.昆明理工大學(xué) 2006



本文編號：2978031