經(jīng)濟(jì)全球化推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí),也使世界金融體系動(dòng)蕩加劇。20世紀(jì)70年代至今已經(jīng)發(fā)生了四次全球性的金融危機(jī),每次危機(jī)都影響了多個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng),對(duì)各個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)造成了諸多影響,如股市動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)、大量銀行破產(chǎn)、失業(yè)率升高等,經(jīng)濟(jì)蕭條隨之而來,對(duì)全球的實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損害。因此本文以金融危機(jī)為對(duì)象,進(jìn)行了理論和實(shí)證兩方面的研究。通過學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的優(yōu)秀文獻(xiàn),本文對(duì)金融危機(jī)及傳染的定義、危機(jī)傳染的渠道、次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響作了系統(tǒng)的介紹。由于變量不滿足正態(tài)性假定,使用普通協(xié)整回歸模型不能準(zhǔn)確描述變量間的關(guān)系,因此本文對(duì)次貸危機(jī)的傳染進(jìn)行實(shí)證研究時(shí),使用分位數(shù)協(xié)整回歸方法,從風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)國(guó)際股票市場(chǎng)進(jìn)行分析。文章首先使用非線性單位根檢驗(yàn)證明美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)日內(nèi)價(jià)差以及其他幾個(gè)國(guó)家股票指數(shù)收益率都具有非線性平穩(wěn)性,因此應(yīng)用分位數(shù)協(xié)整回歸模型研究不同國(guó)家股票市場(chǎng)在不同分位數(shù)時(shí)與美國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)之間的聯(lián)系。然后將變量分成危機(jī)前和危機(jī)期間兩個(gè)時(shí)段分別計(jì)算分位數(shù)協(xié)整系數(shù),通過比較危機(jī)前與危機(jī)時(shí)協(xié)整系數(shù)的變化,分析危機(jī)對(duì)各個(gè)國(guó)家間股票市場(chǎng)聯(lián)系的影響,檢驗(yàn)危機(jī)的傳染效應(yīng)。最后根據(jù)我... 

【文章來源】：中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)價(jià)
    1.3 文章框架和研究方法
    1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 金融危機(jī)傳染的理論分析
    2.1 金融危機(jī)的相關(guān)理論
        2.1.1 金融危機(jī)的定義
        2.1.2 金融危機(jī)的理論模型
    2.2 金融危機(jī)傳染的相關(guān)理論
        2.2.1 金融危機(jī)傳染的定義與特征
        2.2.2 金融危機(jī)的傳染渠道
    2.3 美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響分析
第三章 分位數(shù)協(xié)整回歸模型分析
    3.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.1.1 ADF檢驗(yàn)
        3.1.2 基于單變量指數(shù)平滑轉(zhuǎn)移模型（ESTAR）的單位根檢驗(yàn)
    3.2 分位數(shù)協(xié)整回歸模型
        3.2.1 正態(tài)性檢驗(yàn)
        3.2.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        3.2.3 分位數(shù)回歸模型
        3.2.4 分位數(shù)協(xié)整回歸模型
第四章 基于分位數(shù)協(xié)整回歸模型的金融危機(jī)傳染分析
    4.1 樣本數(shù)據(jù)的選取與處理
    4.2 非線性平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    4.3 分位數(shù)協(xié)整回歸
第五章 建議與對(duì)策
    5.1 一般性的危機(jī)傳染應(yīng)對(duì)政策
        5.1.1 加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的國(guó)際化合作
        5.1.2 國(guó)際化的預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
        5.1.3 提高對(duì)金融危機(jī)的國(guó)際控制力
    5.2 我國(guó)的相關(guān)政策建議
        5.2.1 在資本項(xiàng)目的自由化推進(jìn)過程保持高度的謹(jǐn)慎
        5.2.2 保持人民幣的匯率改革機(jī)制的穩(wěn)步推進(jìn)
        5.2.3 為我國(guó)的資本市場(chǎng)提供健康的發(fā)展環(huán)境
        5.2.4 加強(qiáng)國(guó)際的合作交流
第六章 結(jié)論
    6.1 本文的結(jié)論
    6.2 本文的不足之處
    6.3 后續(xù)的研究方向
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于動(dòng)態(tài)分位點(diǎn)回歸模型的金融傳染分析[J]. 葉五一,繆柏其.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2012(02)
[2]國(guó)際金融危機(jī)傳染機(jī)制的三階段周期動(dòng)態(tài)效應(yīng)分析——基于VAR系統(tǒng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 李成,王建軍.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2009(08)
[3]金融危機(jī)的深層原因及傳導(dǎo)路徑分析[J]. 吳虹.  企業(yè)經(jīng)濟(jì). 2009(05)
[4]次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)股市影響的實(shí)證分析——基于中美股市的聯(lián)動(dòng)性分析[J]. 龔樸,黃榮兵.  管理評(píng)論. 2009(02)
[5]信用衍生品的國(guó)際發(fā)展機(jī)理研究[J]. 史永東,趙永剛.  財(cái)經(jīng)問題研究. 2008(10)
[6]人民幣匯率制度與金融危機(jī)發(fā)生概率——基于Probit和Logit模型的實(shí)證分析[J]. 馬君潞,呂劍.  國(guó)際金融研究. 2007(09)
[7]金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)的研究[J]. 韋艷華,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2006(03)
[8]紐約股票市場(chǎng)對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)的影響[J]. 劉振亞.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2006(03)
[9]上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關(guān)性分析[J]. 李悅,程希駿.  系統(tǒng)工程. 2006(05)
[10]當(dāng)前資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制——基于傳染效應(yīng)的實(shí)證分析[J]. 蔣序懷,吳富佳,金樁.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2006(02)



本文編號(hào)：2972742