發(fā)布時間：2021-01-02 06:59

　　投資組合理論是現代金融學中的重要研究課題之一,其目的是尋求一個在給定收益水平下使投資風險最小化,或者在給定的投資風險水平下使投資者的預期效用最大化的最優(yōu)投資組合。在投資決策方面,投資者在金融市場上一般都是進行連續(xù)投資,即在一個周期結束時連本帶利全部或部分地再投資。而log-最優(yōu)資產組合模型是處理這類問題的常用方法之一,不僅因為對數函數在數學上易于處理,它也是一種常用的效用函數,即說明投資者是風險厭惡型,而這個特殊性引來了許多經濟學家的關注和研究。本文首先簡述了log-最優(yōu)資產組合模型近年來的研究狀況,其次我們研究了在無風險約束,一般風險約束,基于在險價值（VaR）和預期不足（ES）風險約束下的單周期和多周期log-最優(yōu)資產組合模型。進一步,我們還討論了基于方差,在險價值（VaR）,預期不足（ES）風險約束不同協方差矩陣下的單周期log-最優(yōu)資產組合模型的實證模擬。此外我們研究了半log-最優(yōu)資產組合模型,建立了基于在險價值（VaR）和預期不足（ES）風險約束下的單周期和多周期半log-最優(yōu)資產組合模型,討論了這些模型最優(yōu)解的存在性和唯一性,并且給出了實證模擬,并對其結果進行了分析與比較... 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：136 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

滬保指數，DX:事業(yè)指數，300行業(yè)指數走勢圖(CL滬深300電信業(yè)務指數，滬深300原材料指數，yyGYE:滬深300工業(yè)指數，:滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生GY:滬深300公用JR:滬深300金融地產指數，GK:滬深300可選消費指數，NY:滬深

圖4.2滬深300行業(yè)指數對數收益率走勢圖(LRCL滬深300原材料指數對數收益率，LR丫Y:滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生指數對數收益率，LRDX:滬深300電信業(yè)務指數對數收益率，LRGYE:滬深300工業(yè)指數對數收益率，LRGY:滬深300公用事業(yè)指數對數收益率，LIUR:滬深300金融地產指數對數收益率，LRGK:滬深300可選消費指數對數收益率，LRNY:滬深300能源指數對數收益率，LRXF:滬深300消費指數對數收益率，LRXX:滬深300信息技術指數對數收益率)3.3單位根檢驗檢查序列平穩(wěn)性的標準方法是單位根檢驗.本節(jié)主要對滬深300各行業(yè)指數的對數收益率序列進行單位根檢驗，確定對數收益率序列是否平穩(wěn)，我們主要采用ADF(AugmentedDieke夢Fullertest)檢驗，并在檢驗中包含常數項和趨勢變量項。單位根檢驗結果如下:

【參考文獻】：
期刊論文
[1]一類半方差模型的投資組合問題[J]. 朱經浩,劉彬.  同濟大學學報(自然科學版). 2009(12)
[2]基于混合編碼遺傳算法的證券組合投資問題的求解[J]. 賴志柱.  畢節(jié)學院學報. 2009(08)
[3]一類自融資條件下多期投資半方差組合模型及在中國證券市場中的實證分析[J]. 梅雪暉,趙彥云.  統計與信息論壇. 2009(04)
[4]有高階矩約束的最優(yōu)投資組合模型及近似線性規(guī)劃解法[J]. 陳志娟,葉中行.  工程數學學報. 2008(06)
[5]基于CTE，TVaR和ESF的最優(yōu)投資組合[J]. 從建發(fā).  中山大學研究生學刊(自然科學、醫(yī)學版). 2008(02)
[6]基于微粒群算法的最佳證券投資組合研究[J]. 劉曉峰,陳通,張連營.  系統管理學報. 2008(02)
[7]有交易費用和高階矩的最優(yōu)投資組合問題[J]. 陳志娟,葉中行.  上海交通大學學報. 2008(03)
[8]絕對離差風險控制下log-最優(yōu)資產組合模型[J]. 曹靜.  科技資訊. 2008(05)
[9]單時期證券市場的最優(yōu)投資組合[J]. 楊洋,劉廣應,張燕.  數學的實踐與認識. 2008(03)
[10]不確定市場條件下的穩(wěn)健最優(yōu)投資組合[J]. 王元英,葉中行.  運籌學學報. 2007(04)



本文編號：2952885