壽險(xiǎn)精算定價(jià)的一般原理中,為了簡(jiǎn)化計(jì)算,假定利率是確定的。而壽險(xiǎn)產(chǎn)品特有的長(zhǎng)期性,使保險(xiǎn)期間利率會(huì)因?yàn)檎{(diào)控、經(jīng)濟(jì)周期等多種宏觀經(jīng)濟(jì)原因而波動(dòng)。這就形成壽險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期定價(jià)短期考量的矛盾。 壽險(xiǎn)持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變的環(huán)境下,特別是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)和政府運(yùn)用利率政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)的決心,給我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)定價(jià)提出了嚴(yán)峻而迫切的課題。 因此本文在前人研究的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步研究利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司的影響。從壽險(xiǎn)定價(jià)的一般理論出發(fā),分析利率對(duì)壽險(xiǎn)定價(jià)的重要性,研究我國(guó)利率波動(dòng)趨勢(shì)和利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司的具體影響。針對(duì)利率波動(dòng)特點(diǎn)采用Wiener過(guò)程建立一個(gè)半連續(xù)下隨機(jī)利率的模型,在此模型基礎(chǔ)上得出一般壽險(xiǎn)定價(jià)公式,并在兩個(gè)壽險(xiǎn)實(shí)例的基礎(chǔ)上探析采用隨機(jī)利率定價(jià)在防范和化解壽險(xiǎn)定價(jià)預(yù)定利率風(fēng)險(xiǎn)方面的作用,說(shuō)明隨機(jī)利率模型能在一定程度上降低利率的不確定性,但是并不能消除利率不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 本文在構(gòu)思和研究的過(guò)程中,使用的理論工具和研究方法主要有： 第一,運(yùn)用定性和定量結(jié)合,分析利率波動(dòng)下的壽險(xiǎn)定價(jià)。論文從理論上分析了利率對(duì)壽險(xiǎn)定價(jià)的重要性,利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司的重要影響,同時(shí)通過(guò)不同利率下保費(fèi)和準(zhǔn)備金的變動(dòng),全面刻畫(huà)利率波動(dòng)給壽險(xiǎn)公司的危害。 第二,本文解決問(wèn)題的基本模型——隨機(jī)利率模型。論文對(duì)利率波動(dòng)的分析并不是單單為了分析對(duì)其對(duì)壽險(xiǎn)定價(jià)的影響,而是為了說(shuō)明隨機(jī)利率模型是與利率波動(dòng)水平相關(guān)的函數(shù)。在隨機(jī)利率模型的基礎(chǔ)下,解決利率波動(dòng)帶來(lái)的影響。 第三,運(yùn)用比較的思想分析問(wèn)題。用比較來(lái)刻畫(huà)重要性,用比較來(lái)說(shuō)明.優(yōu)劣。全文比較了壽險(xiǎn)保單定價(jià)中三個(gè)要素的重要性,來(lái)說(shuō)明定價(jià)的核心是利率；比較了不同利率水平下保費(fèi)和準(zhǔn)備金的大小,來(lái)說(shuō)明利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)影響的重大;最后比較了固定利率和隨機(jī)利率下的壽險(xiǎn)模型。 本文的主要特色和創(chuàng)新之處在于： 第一,現(xiàn)階段我國(guó)的研究重點(diǎn)集中于定性研究壽險(xiǎn)利差損的防范上,隨機(jī)利率下壽險(xiǎn)定價(jià)的研究不多,專門(mén)的文獻(xiàn)比較少。本文分別從定性和定量分析了利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司的影響,全面整體地刻畫(huà)壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)。 第二,論文以定價(jià)作為防范壽險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)的切入點(diǎn),試圖從源頭解決壽險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期定價(jià)短期考量的矛盾。針對(duì)利率波動(dòng)特點(diǎn)采用Wiener過(guò)程建立隨機(jī)利率的模型,并探析應(yīng)用隨機(jī)利率模型的作用,使壽險(xiǎn)公司不僅限于被動(dòng)地抵御利率風(fēng)險(xiǎn)上。 第三,將利率在壽險(xiǎn)定價(jià)中的重要性、利率波動(dòng)的趨勢(shì)特點(diǎn)、壽險(xiǎn)公司利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的具體影響和隨機(jī)利率模型化解壽險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)的探析置于一個(gè)統(tǒng)一的分析框架之內(nèi),系統(tǒng)化壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)管理。
【學(xué)位單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F841.3;F821.0;F224
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于壽險(xiǎn)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 關(guān)于壽險(xiǎn)定價(jià)中應(yīng)用隨機(jī)利率模型的文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文使用的理論工具和研究方法
    1.4 寫(xiě)作思路和邏輯結(jié)構(gòu)
    1.5 本文的主要特點(diǎn)和創(chuàng)新之處
2. 壽險(xiǎn)保單定價(jià)的一般原理
    2.1 生存分布的相關(guān)定義
        2.1.1 死亡概率分布
        2.1.2 生存概率分布
        2.1.3 生命表的相關(guān)定義
    2.2 人壽保險(xiǎn)的保費(fèi)計(jì)算原理
        2.2.1 躉繳純保費(fèi)的計(jì)算原理
        2.2.2 精算現(xiàn)值的計(jì)算原理
        2.2.3 均衡純保費(fèi)的計(jì)算原理
    2.3 責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提
3. 利率對(duì)壽險(xiǎn)精算定價(jià)的重要性分析
    3.1 壽險(xiǎn)定價(jià)的三因素定性比較
    3.2 利率和死亡率波動(dòng)對(duì)保費(fèi)影響的定量比較
    3.3 小結(jié)
4. 利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)影響的具體分析
    4.1 我國(guó)利率運(yùn)行情況及趨勢(shì)分析
        4.1.1 我國(guó)利率運(yùn)行全景
        4.1.2 我國(guó)未來(lái)利率趨勢(shì)
    4.2 利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)的影響分析
        4.2.1 利率波動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品需求的影響
        4.2.2 率波動(dòng)對(duì)投保人選擇的影響
        4.2.3 利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的影響
    4.3 利率波動(dòng)對(duì)各國(guó)壽險(xiǎn)公司的影響實(shí)例
        4.3.1 利率波動(dòng)是美國(guó)壽險(xiǎn)公司倒閉的主要誘因
        4.3.2 利率是日本壽險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)潮的主要原因
    4.4 小結(jié)
5. 引用隨機(jī)利率的壽險(xiǎn)精算模型
    5.1 引用WIENER過(guò)程的隨機(jī)利率壽險(xiǎn)精算模型
        5.1.1 Wiener過(guò)程
        5.1.2 相關(guān)假設(shè)和定義
        5.1.3 保險(xiǎn)給付的精算現(xiàn)值
        5.1.4 生存年金的精算現(xiàn)值
        5.1.5 均衡純保費(fèi)
        5.1.6 責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算
    5.2 考慮通貨膨脹下隨機(jī)利率壽險(xiǎn)定價(jià)精算模型的簡(jiǎn)單延伸
        5.2.1 相關(guān)假設(shè)和定義
        5.2.2 給付現(xiàn)值函數(shù)
        5.2.3 半連續(xù)式壽險(xiǎn)模型的均衡純保費(fèi)
        5.2.4 責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算
    5.3 計(jì)算
    5.4 固定利率和隨機(jī)利率下壽險(xiǎn)定價(jià)的比較分析
        5.4.1 固定利率下壽險(xiǎn)定價(jià)
        5.4.2 隨機(jī)利率下壽險(xiǎn)定價(jià)
    5.5 小結(jié)
6. 結(jié)論與展望
    6.1 本文的主要結(jié)論
    6.2 進(jìn)一步研究的方向和展望
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
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本文編號(hào)：2873445