【摘要】：本文運用Copula模型對股指期貨市場和股票市場的相關性與尾部相關性進行了實證研究。實證結果顯示股指期貨收益率與上證綜指收益率之間表現(xiàn)出高度的正相關性和尾部相關性,t Copula模型能較好反映兩者間的相關性;股指期貨成交量變化率與上海股市成交量變化率之間具有正向相關性,表明兩個市場之間具有互補效應,但尾部相關性低,正態(tài)Copula模型能較好反映兩者間的相關性。

【參考文獻】

相關期刊論文 前4條

1 涂志勇;郭明;;股指期貨推出對現(xiàn)貨市場價格影響的理論分析[J];金融研究;2008年10期

2 華仁海;劉慶富;;股指期貨與股指現(xiàn)貨市場間的價格發(fā)現(xiàn)能力探究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究;2010年10期

3 謝東升;李德志;;基于多元隨機波動模型方法的股指期貨與現(xiàn)貨關系研究——以亞洲五地金融市場為例[J];上海金融;2011年06期

4 應望江,張永京,徐華康;從臺灣實踐看股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響[J];證券市場導報;2001年07期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 袁紹鋒;甄紅線;;H股指數(shù)期貨對現(xiàn)貨市場信息效率影響的實證研究——基于非線性Granger檢驗[J];財經(jīng)問題研究;2011年03期

2 劉博文;房振明;;我國股指期貨與現(xiàn)貨價格發(fā)現(xiàn)效率實證研究——基于滬深300模擬期貨數(shù)據(jù)[J];大連理工大學學報(社會科學版);2008年03期

3 曾海暉;;中國股指期貨的特有風險及控制[J];南方金融;2007年06期

4 彭選華;傅強;;股指期貨對現(xiàn)貨時變相依結構的多尺度研究[J];系統(tǒng)工程;2011年05期

5 曲紅濤;莊新田;蘇艷麗;關杰;;商品期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的實證研究[J];東北大學學報(自然科學版);2011年09期

6 張雪瑩;岳國明;;新華富時A50股指期貨與我國A股市場價格間關系:基于高頻數(shù)據(jù)的研究[J];區(qū)域金融研究;2011年08期

7 王勁松;張翅;;股指期貨的推出對我國股票市場的影響及其風險管理[J];湖北經(jīng)濟學院學報(人文社會科學版);2009年07期

8 馬_g崧;;我國推出股指期貨存在的問題及建議[J];吉林工商學院學報;2009年05期

9 丁振;;股指期貨“15分鐘效應”的實證研究[J];經(jīng)濟師;2009年04期

10 郭明;涂志勇;熊靈;;股指期貨不同推出方式對股票市場的影響[J];南方經(jīng)濟;2010年11期

相關會議論文 前1條

1 陳強;鄭旭;童斌;陳道輪;;基于信息不對稱與預期不確定的金融市場波動機理分析[A];第四屆（2011）《中國金融評論》國際研討會論文集[C];2011年

相關博士學位論文 前6條

1 彭艷;股指期貨標的指數(shù)選擇研究[D];天津大學;2009年

2 張閣;中國股指期貨對現(xiàn)貨市場的影響研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

3 陳旭光;中國股指期貨市場監(jiān)管研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

4 王凌;金融市場治理與公平參與[D];天津大學;2007年

5 羅思遠;股指期貨風險管理研究[D];復旦大學;2009年

6 王寶森;股票指數(shù)期貨交易策略及風險管理研究[D];天津大學;2004年

相關碩士學位論文 前10條

1 許金花;中國滬深300指數(shù)期貨的期現(xiàn)套利策略研究[D];天津大學;2010年

2 謝曉冬;利用股指期貸進行套利交易的理論與實證研究[D];天津財經(jīng)大學;2010年

3 毛良貴;股指期貨對股票市場信息有效性影響的國際比較[D];云南大學;2011年

4 嚴宇欣;基于VaR-GARCH模型的我國股指期貨市場風險測評[D];中國海洋大學;2011年

5 李進;建立健全我國股指期貨市場的若干問題研究[D];財政部財政科學研究所;2010年

6 陳睿;股指期貨與市場波動[D];南京大學;2011年

7 丁巖;基于MS模型的我國股指期貨收益波動狀態(tài)預測[D];電子科技大學;2011年

8 陳力;基于協(xié)整模型的我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究[D];南京航空航天大學;2011年

9 鄧興東;股指期貨市場的信息效率優(yōu)勢[D];廈門大學;2009年

10 楊君偉;股指期貨定價權效應的實證分析[D];青島大學;2008年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前9條

1 曹鳳岐,姜華東;中國發(fā)展股指期貨研究[J];北京大學學報(哲學社會科學版);2003年06期

2 邢天才;張閣;;中國股指期貨對現(xiàn)貨市場聯(lián)動效應的實證研究——基于滬深300仿真指數(shù)期貨數(shù)據(jù)的分析[J];財經(jīng)問題研究;2010年04期

3 蘇圻涵,陳偉忠;期貨投機交易對現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定效應及福利分析[J];當代經(jīng)濟科學;2003年03期

4 嚴敏;巴曙松;吳博;;我國股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應[J];系統(tǒng)工程;2009年10期

5 魏宇;;滬深300股指期貨的波動率預測模型研究[J];管理科學學報;2010年02期

6 楊峰;海外股指期貨市場比較研究[J];金融研究;2002年07期

7 李華;程婧;;股指期貨推出對股票市場波動性的影響研究——來自日本的實證分析[J];金融與經(jīng)濟;2006年02期

8 王布衣;沈紅波;;滬深300股指期貨的推出對股票市場的影響[J];金融與經(jīng)濟;2007年05期

9 ;上海期貨交易所——2004年4月市場綜述[J];中國貨幣市場;2004年06期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 韓明;Copula——一個新的計量經(jīng)濟工具[J];統(tǒng)計與信息論壇;2004年05期

2 曾霞,李霞;對偶copula的界及其性質(zhì)[J];西南民族大學學報(自然科學版);2005年01期

3 易文德;簡單系統(tǒng)相依部件的可靠性[J];渝西學院學報(自然科學版);2005年02期

4 王璐;王沁;龐皓;;股票收益率尾部相關性的Copula度量及模擬[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年10期

5 史道濟,王愛莉;相關風險函數(shù)VaR的界[J];系統(tǒng)工程;2004年09期

6 李悅;程希駿;;上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年05期

7 劉國光,許世剛;投資組合管理中連接函數(shù)應用[J];集美大學學報(哲學社會科學版);2004年04期

8 韋艷華,張世英;金融市場的相關性分析——Copula-GARCH模型及其應用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

9 史道濟,姚慶祝;改進Copula對數(shù)據(jù)擬合的方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2004年04期

10 李霞,張明珠;隨機變量之間相依性的有關研究[J];西南民族大學學報(自然科學版);2005年03期

相關會議論文 前10條

1 王作春;甘仞初;;基于copula函數(shù)的相關異類風險的綜合風險測度方法研究[A];全國第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學術會議論文集[C];2005年

2 陳千里;;上證綜指收益波動的不對稱性研究[A];2002年中國管理科學學術會議論文集[C];2002年

3 魯煒;劉冀云;方兆本;;相依結構及其在構建投資組合中的運用[A];2004年中國管理科學學術會議論文集[C];2004年

4 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

5 曹廣喜;史安娜;;上海股市收益的多重分形特征的實證研究:一種新的MFDFA方法[A];第八屆中國管理科學學術年會論文集[C];2006年

6 宋鵬燕;劉瓊蓀;;基于冪律型分布的動態(tài)VaR模型及實證研究[A];第十屆中國管理科學學術年會論文集[C];2008年

7 張宗成;袁懷宇;;賣空限制與股票市場收益的非對稱性——基于上海和香港的實證比較研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

8 張博;殷仲民;;證券市場波動性評價方法研究[A];第十屆中國管理科學學術年會論文集[C];2008年

9 許啟發(fā);靳鑫;;金融風險測度的統(tǒng)計監(jiān)測[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

10 盧方元;;中國股市收益率穩(wěn)定分布實證分析[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術年會論文集[C];2005年

相關重要報紙文章 前1條

1 新湖期貨 葉燕武;基于時變相關性的滬深指數(shù)收益率模型實證研究[N];期貨日報;2008年

相關博士學位論文 前10條

1 郁一彬;馬氏環(huán)境或Copula相依下的精算模型[D];浙江大學;2011年

2 易文德;基于COPULA理論的金融風險相依結構模型及應用研究[D];西南交通大學;2010年

3 王維;商業(yè)銀行整合風險度量研究[D];華中科技大學;2010年

4 黃榮兵;風險值VaR框架下SPAN風險控制理論與應用研究[D];華中科技大學;2010年

5 周穎穎;住房抵押貸款強度定價模型研究[D];大連理工大學;2009年

6 何旭彪;VaR風險耦合理論模型、數(shù)值模擬技術及應用研究[D];華中科技大學;2005年

7 孔繁利;金融市場風險的度量—基于極值理論和Copula的應用研究[D];吉林大學;2006年

8 盧志永;基于copula及隨機梯度Boosting的機械行業(yè)利稅風險分析[D];天津大學;2007年

9 葛龍;基于GARCH和COPULA的天津房地產(chǎn)市場預測[D];天津大學;2008年

10 吳娟;Copula理論與相關性分析[D];華中科技大學;2009年

相關碩士學位論文 前10條

1 張貽鑫;基于Copula函數(shù)的次貸危機對我國證券市場傳染效應的實證研究[D];中南大學;2009年

2 趙成珍;基于Copula函數(shù)風險控制的期貨套利交易保證金比率研究[D];北京物資學院;2010年

3 劉海燕;基于Copula方法的違約相關性研究[D];北方工業(yè)大學;2010年

4 寧紅泉;基于時變copula的風險價值度量[D];西南財經(jīng)大學;2009年

5 周廣路;基于Copula函數(shù)的投資組合風險價值估計研究[D];西北農(nóng)林科技大學;2010年

6 林澤波;基于Copula理論的金融風險度量研究[D];北方工業(yè)大學;2010年

7 張艷;基于Copula-GARCH模型的偏股型基金的風險分析[D];華中科技大學;2009年

8 肖璐;基于Copula方法的開放式基金風險分析及其應用研究[D];湖南大學;2010年

9 孫永波;基于Copula的關聯(lián)系統(tǒng)可靠性研究[D];重慶大學;2010年

10 周鑫;Copula-SV-GED模型的投資組合風險分析[D];重慶大學;2010年

，

本文編號：2584657