【摘要】：本文在已有文獻(xiàn)基礎(chǔ)上系統(tǒng)研究A股個股回報(bào)率的慣性與反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。本文發(fā)現(xiàn),A股個股回報(bào)率在多個時(shí)間頻率上存在明顯的反轉(zhuǎn),而慣性僅在超短期的日回報(bào)率和特定時(shí)段的周回報(bào)率上存在。本文還發(fā)現(xiàn),交易量對于慣性和反轉(zhuǎn)有顯著影響,反轉(zhuǎn)發(fā)生的時(shí)間有縮短的傾向,且價(jià)格變化的速度有隨時(shí)間推移而加快的傾向。上述發(fā)現(xiàn)表明我國A股市場不滿足"弱有效市場"假說,但是表現(xiàn)出一些不同于發(fā)達(dá)國家市場的規(guī)律,且規(guī)律隨著時(shí)間而變化。

【參考文獻(xiàn)】

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5 歐t，

本文編號：2565097