【摘要】：2010年4月16日,首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式掛牌交易,填補(bǔ)了中國股票市場缺乏"雙向交易"的空白。但到目前為止,滬深300股指期貨的推出對(duì)于股票現(xiàn)貨市場的波動(dòng)性到底產(chǎn)生了怎樣的影響,還是一個(gè)問號(hào)。通過選取2005年4月8日至2011年2月23日滬深300股票指數(shù)的日收盤價(jià)作為原始數(shù)據(jù),運(yùn)用GARCH建模方法對(duì)其進(jìn)行的實(shí)證研究表明,滬深300股指期貨的推出對(duì)于股票現(xiàn)貨市場的波動(dòng)性沒有顯著影響。這一結(jié)論有助于洗脫強(qiáng)加在股指期貨身上的莫須有罪名。
[Abstract]:On April 16, 2010, the first four Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures contracts were officially listed on the China Financial Futures Exchange, filling in the lack of "two-way trading" in the Chinese stock market. But so far, the launch of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures on the volatility of the stock spot market, or a question mark. By selecting the daily closing price of Shanghai and Shenzhen 300 stock index from April 8, 2005 to February 23, 2011 as the original data, the empirical study on Shanghai and Shenzhen 300 stock index by GARCH modeling method shows that, The launch of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures has no significant impact on the volatility of the stock spot market. This conclusion helps to clear the unwarranted charges imposed on stock index futures.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)小企業(yè)融資研究中心;浦東發(fā)展銀行;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(08&ZD036) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2479760