【摘要】：文章利用多種計量方法綜合測度中國股市泡沫的存在性問題,得到中國股市存在非理性泡沫的結(jié)論。首先,文章建立了一個包含市盈率、換手率、股票市值增長率/GDP增長率的參考指標(biāo)體系,測度股市泡沫存在性。接著,利用分數(shù)次積分方法建立了一個測度股市泡沫的計量模型,并和單位根檢驗進行了比較研究,股市泡沫的存在性和選取的參數(shù)體系有很大的關(guān)聯(lián)性。最后,文章分析了中國股市存在非理性泡沫對我國經(jīng)濟的影響,并給出了相關(guān)的政策建議。
[Abstract]:In this paper, we comprehensively measure the existence of bubbles in Chinese stock market by using a variety of metrological methods, and obtain the conclusion that there are irrational bubbles in Chinese stock market. Firstly, a reference index system including price-earnings ratio, turnover ratio, stock market value growth rate / GDP growth rate is established to measure the existence of stock market bubbles. Then, the fractional integral method is used to establish an econometric model to measure the stock market bubble, which is compared with the unit root test. The existence of the stock market bubble has a great correlation with the selected parameter system. Finally, this paper analyzes the influence of irrational bubble on China's economy, and gives some relevant policy suggestions.
【作者單位】： 西安電子科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：國家社科基金項目(09BJL043)的資助
【分類號】：F832.51

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本文編號：2457941