【摘要】：主要考慮公司同時發(fā)行短期和長期零息票債券的定價問題.利用隨機分析方法,在短期債券到期日,由于償付短期債務會引起公司資產的跳躍,所以,長期債券的定價需要分兩個時間段進行.在結構化模型下給出了公司在短期債券存續(xù)期間沒有違約的概率,以及在此條件下公司資產的條件概率分布,得到短期債券和長期債券的定價公式.通過數值計算,分析債券價格隨各個參數變化的金融意義.
[Abstract]:Mainly considering the pricing of short-term and long-term zero-coupon bonds. By using the stochastic analysis method, the pricing of long-term bonds should be divided into two periods because of the jumping of the company's assets due to the repayment of short-term debt at the maturity date of short-term bonds. Under the structural model, the probability of the company not defaulting during the period of the short term bond is given, and the conditional probability distribution of the company's assets under this condition is given, and the pricing formula of the short term bond and the long term bond is obtained. Through numerical calculation, the financial meaning of bond price varying with each parameter is analyzed.
【作者單位】： 同濟大學應用數學系;
【基金】：國家“九七三”重點基礎研究發(fā)展計劃(2007CB814903) 國家自然科學基金(10671103)
【分類號】：F224;F832.51;F272

【參考文獻】

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本文編號：2354805