【摘要】：經(jīng)濟的發(fā)展和科技的進步,推動了金融創(chuàng)新。社會的完善和教育的普及,推進了人們的意識形態(tài)。金融創(chuàng)新產生的個人理財產品適應了收入增多的人們對理財規(guī)劃的關注。于是,個人理財產品逐漸成為了時代的焦點,成為了人們相互探討的談資。 政策在悄然改變,居民的年齡格局和家庭結構也在陡然轉變,因此個人理財產品遇到了新的形勢、新的環(huán)境。利率市場化的議題似乎很熱,已經(jīng)發(fā)展到執(zhí)行存款利率市場化的環(huán)節(jié),而這樣政策性的轉變影響著我國個人理財產品的研發(fā)方向和盈利能力。經(jīng)濟環(huán)境和政策的變化將會給我國商業(yè)銀行的個人理財產品帶來什么樣的契機,是本文即將關注的熱點。另一個層面,’從理財產品的需求方來看,個人理財產品的收益會不會提高我國的國民幸福指數(shù)；從我國老齡化結構加劇的情況看,個人理財產品的研發(fā)會不會幫助老齡人口、幫助社會養(yǎng)老保證金減輕負擔?這些問題將個人理財產品的產生與發(fā)展推演到了利國利民、推進社會潮流的重要議題。所以,從宏觀角度來看,研究個人理財產品確實存在著較高的實用價值。 研究個人理財產品,可以從需求方和供給方兩個角度來看,但在研究過程中,筆者發(fā)現(xiàn)對需求方做問卷調查具有較大隨機性,如果針對就有相同屬性的人做研究,需要一些客戶資料,較難獲取。所以本文從供給方即商業(yè)銀行的角度來研究,獲得相應的歷史數(shù)據(jù),進行推演商業(yè)銀行個人理財產品定價是否合理以及如何促進個人理財產品的研發(fā)和定價的發(fā)展作為本文的研究目的。本文的創(chuàng)新點是用到國外PRIZM的思想,結合我國的具體情況,認為通過人們的興趣愛好這個因素可以拓展個人理財產品市場,創(chuàng)造客戶需求。另外,在實證定價部分,以供給者的角度計算盈利方式。 本文以個人理財產品作為研究對象,用不同的視角分析個人理財產品的影響因素,目的是探尋我國個人理財產品的發(fā)展之路,推動該產品的進步。本文總體思路是將個人理財?shù)暮暧^層面成長因素的影響、中觀層面競爭因素的影響、微觀層的研發(fā)方向和定價因素影響分析,最后將個人理財產品的風險進行歸納分析并提出相應的防范建議,目的是將影響個人理財產品的收益和風險因素研究分析,找出其中的平衡,能夠將研究成果運用到商業(yè)銀行具體的個人理財產品開發(fā)中去,起到指導實踐的目的。以管理學的理論作為外在框架,以增強個人理財產品的核心競爭力為內在主線,詳細地分析了個人理財產品的影響因素。 本文共分七個章節(jié)闡述。第一章為導論部分,介紹本文的選題的背景,運用PEST分析方法,對政治、經(jīng)濟、社會和科技四個層面的基本情況來分析,觀察我國個人理財產品的發(fā)展空間。通過分析得出結論,我國個人理財產品市場獲得政策上的間接引導,經(jīng)濟上的推動促進,社會上的需求認可和科技上的技術支持。在需求旺盛的情況下,個人理財產品發(fā)展前景無可限量。因此能夠推出本文的研究意義,筆者期望通過本文的研究結論能夠對個人理財產品的發(fā)展起到推波助瀾的作用。本文使用的理論工具和研究方法可謂是管理學和金融學的大融合,與計算機編程的小融合。將運用管理學中經(jīng)典的PEST、波特五力分析、SWOT分析方法和金融學中生命周期理論、投資組合理論、持久收入理論、金融創(chuàng)新理論、行為金融學理論和資產定價理論進行融合,開發(fā)出適合我國個人理財產品市場的有效途徑,并在實證過程中進行計算機編程進行蒙特卡洛模擬。此外,為了證明和體現(xiàn)研究成果,本文多處用到案例分析和比較分析加以證明。 第二章為文獻綜述部分。首先總結了國外關于資產配置和個人理財相關的金融理論,為本文的研究提供了堅實的理論指向標。另外,本文還關注國外關于個人理財?shù)淖钚卵芯砍晒?探索適合我國國情的發(fā)展之路。其次,對我國個人理財?shù)亩x和整個市場的概況進行描述,將何謂個人理財以及我國商業(yè)銀行關于個人理財?shù)陌l(fā)展歷程進行了總結,是從初級階段、發(fā)展階段和未來趨勢三個方面來看。得出結論,雖然個人理財產品種類和數(shù)量繁多,但是產品質量仍需進一步改進。所以我國個人理財產品仍處于發(fā)展階段,具有廣泛的發(fā)展空間。將研究做到有效率,必須對國內關于個人理財?shù)难芯砍晒M行綜述,才能試圖找尋本文要研究的路徑。 第三章分析宏觀經(jīng)濟指標對我國商業(yè)銀行個人理財產品發(fā)展成長環(huán)境的影響。切入點是從居民消費價格指數(shù)、國民收入、利率指標和匯率指標四項因素來考察,分析影響我國個人理財產品需求的變量以及函數(shù)關系。得出結論,最主要的因素是利率,是因為利率市場化進程加劇給理財產品的發(fā)展帶來契機。居民消費價格指數(shù)和國民收入影響個人收入,從而影響個人的資產分配,影響個人理財產品的需求,并呈現(xiàn)正相關性。利率和匯率的波動帶來的風險因素的同時,也存在套利空間,將推進帶有利率、匯率期權理財產品的研發(fā)。 第四章為本文的創(chuàng)新點部分。首先運用波特五力模型進行分析,衡量我國商業(yè)銀行個人理財產品行業(yè)競爭狀況。以產品生產鏈的方位進行研究,從產品的研發(fā)到銷售策略,再到客戶管理和客戶服務,得出結論,金融衍生工具對于產品研發(fā)至關重要,而產品研發(fā)的好壞直接決定著商業(yè)銀行的利潤空間。另外,在銷售過程中進行差異化戰(zhàn)略、品牌化的營銷戰(zhàn)略、專業(yè)人員戰(zhàn)略和開發(fā)客戶需求策略將有助于增強個人理財產品的競爭力。其中,在開發(fā)客戶需求中,利用PRIZM方法的理念,通過個人興趣愛好這個因素,可以將客戶市場進行群體細分,拓展客戶資源和客戶需求,產生連帶效應。在客戶管理方面,要對已有客戶進行系統(tǒng)維護和人員維護,增強客戶的滿意度和忠誠度,用以提高個人理財產品的銷售空間。客戶服務進行分層管理,目的是節(jié)約成本的同時,給客戶帶來不同程度的方便和尊貴享受,進一步提高客戶的滿意度和忠誠度。總之,要加強商業(yè)銀行自身的硬實力和軟實力,才能增加個人理財產品的銷售數(shù)量。 第五章是本文的重點章節(jié),分析需求熱點和運用實證以微觀視角對我國個人理財產品進行具體研究,以兩個理財產品案例作為研究對象,目的是找出我國商業(yè)銀行利用個人理財產品獲利的途徑。第一個案例是以招商銀行新推出的養(yǎng)老理財產品做定性分析,運用SWOT分析該產品的優(yōu)劣和機會威脅,最后進行戰(zhàn)略指導,找出商業(yè)銀行開發(fā)個人理財產品應保持對市場前沿的把握,為理財產品的研發(fā)方向做出指導意義。相應的政策建議是商業(yè)銀行的市場研發(fā)部要獨具慧眼,適應時代的變化,了解市場需求并且能夠創(chuàng)造市場需求,研發(fā)出適合時宜的個人理財產品。第二個案例是以華夏銀行“慧盈1號”理財產品做定量分析,運用蒙特卡洛模擬方法驗證產品的研發(fā)和定價是否合理,并與最新的“慧盈23號”理財產品進行對比研究,得出“慧盈1號”理財產品定價不是很合理的結論,并提出了相應的改良方向。進而得出的結論是個人理財產品的定價是商業(yè)銀行能否盈利的重要指標,定價不合理將會造成銀行虧損,進一步導致銀行信用危機,蝴蝶效應明顯。從微觀因素分析個人理財產品的目的是探究我國商業(yè)銀行應如何提高理財產品的內涵價值并且從中獲利的方式方法。 第六章主要考察個人理財產品從外部環(huán)境和內部結構中可能會遇到的風險層面進行分析,并根據(jù)分析結果提出相應風險防范的整改意見。其中,包括宏觀層面上的市場風險、法律風險；中觀層面上的操作風險、聲譽風險和信用風險；以及微觀層面上的流動性風險和信息傳遞風險。本文對個人理財產品的宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境可能產生的風險因素考慮的較為全面,并且提出各種風險的衡量方式和商業(yè)銀行在對待風險時如何防范的整改建議。 第七章為本文的結論部分,主要闡述本論文的研究成果,期望能夠為實踐起到指導性的作用。個人理財產品已經(jīng)成為大眾選擇的主要理財工具,商業(yè)銀行也由傳統(tǒng)的業(yè)務轉向中間業(yè)務發(fā)展,從需求和供給角度來看,個人理財產品既受到需求方的熱捧,又得到供給方的大力發(fā)展,已經(jīng)成為這個時代最有價值的產品。雖然我國理財產品市場發(fā)展迅速,但是只是在理財產品發(fā)行規(guī)模方面。從理財產品的內涵價值來講,還有待改進。因此,本文的研究目的是推進個人理財產品市場的發(fā)展進程。
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【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.2

【參考文獻】

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本文編號：2315792