【摘要】：鑒于當前金融狀況指數(shù)變量權重系數(shù)缺乏動態(tài)性,文章采用遞歸廣義脈沖響應函數(shù)方法構建了中國動態(tài)金融狀況指數(shù)。研究發(fā)現(xiàn),動態(tài)指數(shù)對未來一個季度的產(chǎn)出和通脹水平都具有較好的預測能力,且更適用于預測未來通脹。在此基礎上,文章將動態(tài)指數(shù)作為衡量金融市場的變量納入新凱恩斯混合菲利普斯曲線模型中,運用GMM方法進行估計,結果表明動態(tài)指數(shù)對當期和未來一個季度的通脹具有顯著的正向效應。因此,有必要將金融狀況指數(shù)作為一個金融市場變量納入菲利普斯曲線框架下,以分析金融市場對通脹的影響。
[Abstract]:In view of the lack of dynamic weight coefficient of the current financial condition index variable, the recursive generalized impulse response function method is used to construct the dynamic financial condition index of China. The study found that the dynamic index is a better predictor of both output and inflation in the next quarter and is more suitable for predicting future inflation. On this basis, the dynamic index as a variable to measure the financial market is incorporated into the new Keynesian mixed Phillips curve model, and the GMM method is used to estimate the dynamic index. The results show that the dynamic index has a significant positive effect on inflation in the current period and in the next quarter. Therefore, it is necessary to include the financial condition index as a financial market variable in the framework of Phillips curve to analyze the impact of financial market on inflation.
【作者單位】： 中山大學嶺南學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(70673117)
【分類號】：F832;F224

【參考文獻】

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本文編號：2301205