【摘要】：為了消除由于估計收益率數(shù)據(jù)的時間序列的有限性而導致馬克威茨均值-方差模型的統(tǒng)計不確定性,采用基于單鏈接聚類過濾法的均值-方差修正模型。選取上證50成分股2004～2007年的日數(shù)據(jù),對修正前后的模型進行了實證對比分析發(fā)現(xiàn):(1)修正后模型投資組合的可靠性系數(shù)比修正前模型的平均低0.067;(2)修正后模型投資組合估計風險和預測風險分別比修正前模型投資組合平均低0.096和3.329;(3)修正前模型投資組合的有效大小比修正后模型投資組合小0.0321,表明其風險分散程度更低。這在某種程度上表明:修正后模型要優(yōu)于修正前模型的投資組合。
[Abstract]:In order to eliminate the statistical uncertainty of Markowitz's mean-variance model due to the limitation of the time series of the estimated rate of return, the mean-variance correction model based on single-link clustering filter is adopted. Based on the daily data of Shanghai 50 component stock from 2004 to 2007, this paper makes an empirical comparative analysis on the model before and after the revision. The results show that: (1) the reliability coefficient of the modified model portfolio is 0.067 lower than that of the pre-revised model; (2) the estimated risk and the forecast risk of the modified model portfolio are 0.096 and 3.329 respectively lower than that of the modified model portfolio; (3) the effective size of the modified model portfolio is 0.0321 less than that of the modified model portfolio, which indicates that the risk dispersion degree is lower. This indicates to some extent that the modified model is superior to the portfolio of the modified model.
【作者單位】： 大連理工大學管理與經濟學部;
【基金】：教育部人文社會科學研究資助項目(09JCXLX1394)
【分類號】：F224;F830.59

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2296292